重慶銀行研究報告：西部重要城商行.pdf

重慶銀行研究報告：西部重要城商行。重慶銀行成立于 1996 年 9 月，前身為“重慶城市合作銀行”，于 2007 年 8 月正式更名為重慶銀行。2013 年，公司赴港上市，成為全國首家 H 股城商行， 2021 年 2 月于 A 股上市，成為西部首家 A+H 股城商行。

業務覆蓋“一市三省”，扎根重慶，輻射西部。截至 23 年 9 月末，重慶銀行 資產規模為 7415 億元，公司共有分支機構 173 家，在重慶市設有 143 家， 四川省 13 家，陜西省 11 家，貴州省 7 家，在重慶地區信貸投放規模占總貸 款規模近 77.36%。從重慶市銀行業市場份額來看，截至 23 年 6 月末，計算 得到重慶銀行貸款市占率為 5.3%，近年來基本保持穩定。

新行長上任，管理層多有政府部門履職背景。2023 年 8 月，高嵩調任重慶銀 行行長，現年僅 44 歲，為高管層注入新鮮血液。林軍董事長具有國有大行、 銀監部門及政府部門的管理經驗。

貸款結構逐步調整，小微、綠色齊開花

對公貸款占比六成，對公貸款增速較高。截至 23 年 9 月末，對公貸款總額達 2438.5 億元，增速達 17.32%，近年對公貸款業務占總貸款比重維持在 60% 左右。零售端貸款增速相對較低，23Q3 僅為-2.25%，與行業趨勢一致，23 年銀行業整體零售信貸需求較差。

重慶銀行近年顯著壓降消費貸占比，提升按揭貸款、經營性貸款和信用卡貸 款占比。2017-2019 年零售貸款高增，主要來自互聯網貸款高增，隨著互聯 網新規下個人消費貸的壓縮，零售貸款結構發生變化，零售貸款增速有所下 降。重慶銀行個人住房貸款占比從 2019 年末的 29.64%增至 2023 年 6 月末 的 43.38%；個人消費零售貸款由 2019 年末的 45.64%降至 2023 年 6 月末的 9.87%。

小微企業貸款占公司貸款比重為 45%。23Q2 小微貸款達到 1063 億元，占公 司貸款的 45.2%。重慶銀行小微貸款增速近年來持續上升，截至 23 年 6 月末， 小微貸款增速為 15.17%，比整體貸款增速（12.5%）高。重慶銀行綠色信貸 增速尤為突出。截至 23 年 6 月末，重慶銀行綠色信貸余額為 335 億元，綠色 信貸增速為 49.12%。