全球主權基金ESG投資實踐最新解析.pdf

全球主權基金ESG投資實踐最新解析。全球 ESG 投資發展更進一步。（1）資產規模方面，全球 2022 年達 30.3 萬億美元；國內截至 2023Q3 達 33.1 萬億人民幣；（2）投資策 略方面，從資產規模占比看，全球 2022 年股東參與（39%）排第 一，其次是 ESG 整合（27%）、負面篩選（19%）；從機構投資者占比 看，國內截至 2023Q2 負面篩選（80%）排第一，但股東參與 （52.5%）增幅最高。（3）參與代表性 ESG 國際倡議方面，資產所有 者數量及資產規模均呈上升趨勢。

全球主權基金持續引領 ESG 投資。2023 年，全球共計 377 家主權基 金，資產規模合計約 34.3 萬億美元。ESG 現已成為主權基金的主流 選擇。領跑主權基金會從 5 大維度、16 個方面將 ESG 因素融入其管 理體系。從 2021 年開始，全球主權基金對綠色資產的投資布局連續 3 年超過黑色資產；在 2023 年累計完成 91 筆交易，投資規模達創紀 錄的 261 億美元。

國際主權基金的 ESG 投資實踐持續進行。（1）積極把握氣候變化風 險與機遇。方法包括設定中期脫碳、長期凈零目標，2025、2030、 2050 年是關鍵時間節點；定期監測碳排放；情景分析和壓力測試 等。（2）ESG 投資策略多樣化。常見路徑是先從篩選策略或股東參 與切入，后續再逐步加入其他策略，甚至會疊加使用。各類策略都 可對應到豐富的國際主權基金投資實踐。

國內主權基金 ESG 投資實踐起步晚但進步快。（1）全國社保基金會 全方位探索創新可持續投資實踐，包括可持續投資總體框架提供工 作指引、首次增設可持續投資境內股票新委托產品、將 ESG 等因素 整合進實業投資中等。（2）中國投資有限責任公司戰略上重點關注 氣候變化；積極推動各類資產的 ESG 投資；積極挖掘能源轉型、林 地資產、可再生能源基礎設施等領域的綠色投資機會。