白酒行業(yè)專題分析：借鑒海外，我國白酒消費稅改革路徑探討.pdf

白酒行業(yè)專題分析：借鑒海外，我國白酒消費稅改革路徑探討。美國酒類消費稅為聯(lián)邦和州政府共享稅，其中聯(lián)邦在生產(chǎn)環(huán)節(jié)從量征稅，各 州多數(shù)在批零環(huán)節(jié)從價/從量計稅。1）聯(lián)邦政府在生產(chǎn)環(huán)節(jié)征收酒稅，且以從 量定額計征；得益于美國酒類嚴(yán)格按照生產(chǎn)商/進口商-批發(fā)商-零售商三級分 銷體系流通，且各州通過許可證或者政府控制模式對批零環(huán)節(jié)實現(xiàn)強監(jiān)管， 州政府得以在批發(fā)和零售環(huán)節(jié)征稅，根據(jù)APIS統(tǒng)計，17個州為政府控制模 式，可以通過調(diào)控價格直接調(diào)節(jié)需求，21個州采取批零環(huán)節(jié)從量征稅模式， 12個州及華盛頓特區(qū)采用批零環(huán)節(jié)從量+從價復(fù)合征稅模式。2）從聯(lián)邦酒類 消費稅構(gòu)成來看，蒸餾酒、啤酒、葡萄酒消費稅收入占比分別大致在60%、 30%、10%，得益于烈酒銷量的增長，蒸餾烈酒消費稅收入占比從1999年的 47.4%提升至2022年的60.7%。

日本對酒精飲料設(shè)置獨立稅種“酒稅”，屬于國稅，僅在生產(chǎn)環(huán)節(jié)從量征稅， 并對酒類生產(chǎn)和銷售實行許可證制度。1）日本針對酒精含量1%及以上的酒 類飲料征收酒稅，屬于國稅，當(dāng)前主要劃分為發(fā)泡性酒、釀造酒、蒸餾酒和 混合酒四大稅目，根據(jù)不同品類、不同酒精度數(shù)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)從量征稅。此外 日本對酒類生產(chǎn)和銷售實行許可證制度，各制造廠和銷售場所都需要向所在 地稅務(wù)部門申請生產(chǎn)或者批發(fā)/零售許可證。2）從酒稅收入結(jié)構(gòu)來看，2022年 啤酒/利口酒/燒酒/發(fā)泡酒/威士忌等烈酒/清酒的酒稅占比分別為 38.6%/20.5%/14.3%/7.0%/4.7%/3.8%。

中國消費稅主要來源于煙、油、車、酒四大類商品，當(dāng)前白酒消費稅在生產(chǎn) 環(huán)節(jié)采取從價+從量復(fù)合計征方式。1）2023年我國消費稅收入1.6萬億元， 占總稅收的8.9%，為我國第三大稅種，為中央獨享稅；中國消費稅收入主要 來源于煙、油、車、酒四大類商品，其中酒類占比4.6%。2）我國白酒消費稅 自1994年征收以來主要經(jīng)歷了計稅方式、計稅類別、計稅價格三大方向的改 革完善，最新白酒消費稅=最終一級銷售單位對外銷售金額×60%×20%+銷 售數(shù)量×0.5元/ 500ml。當(dāng)前A股上市白酒企業(yè)的消費稅率大致在12%左右， 若外加13%增值稅率，與海外烈酒巨頭帝亞吉歐、百富門等酒稅相當(dāng)。

央地共享、擴大征收范圍應(yīng)是消費稅改革主線，白酒消費稅占比并不高，可 調(diào)整從價比率、征收環(huán)節(jié)后移等。1）從海外經(jīng)驗來看，一方面未來我國可通 過部分稅目轉(zhuǎn)變?yōu)檠氲毓蚕韥硗貙挼胤秸愒矗涣硪环矫嫖覈M稅征收 范圍相對較窄，因地制宜擴大稅基(如高檔消費品、高檔服務(wù)、高污染高耗能 產(chǎn)品等)有望提高消費稅收入貢獻度。2）若推進白酒消費稅改革，主要路徑為 調(diào)整從價比率、征收環(huán)節(jié)后移等。路徑一：最低計稅價格核定比例從當(dāng)前的 60%提升至70%-80%，則實際從價稅率從12%提升至14%-16%；路徑二：征 稅環(huán)節(jié)后移或者在批發(fā)環(huán)節(jié)加征消費稅，短期難點在于流通體系監(jiān)管不足、 稅源難控，而中長期龍頭酒企能夠更好應(yīng)對稅負(fù)提升所帶來的潛在利潤沖擊， 利好集中度進一步提升。