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IDC行業研究報告：IDC向AIDC升級，展望供需演變。引言：在 AI 浪潮和“東數西算”政策推動下，IDC 行業正從傳統的數據存儲 與網絡服務平臺，向算力密集型、綠色節能型和智能化方向加速演進。本篇 報告是我們 IDC 行業報告的第一篇，主要討論五個問題：IDC 是一門什么樣 的生意、AIDC 與 IDC 的差異、如何理解 IDC 需求、如何把握供給端發展演 變，以及 IDC 將何去何從。報告系統梳理了 IDC 產業鏈、項目周期及盈利 模式，深入分析 IDC 供需情況及跟蹤方法，以及 IDC 發展趨勢。

IDC 是一門什么樣的生意？IDC 是為企業提供互聯網基礎設施服務的專業化 物理設施。數據中心整體建設歷經規劃、設計、施工、交付測試至上架運營 五大階段。以奧飛數據為例，奧飛數據 IDC 整體項目自啟動至全面投產的完 整周期大約為 12 個月，投資回報周期約 6.7 年，IRR%約 12.09%-12.30%。

AIDC 與 IDC 的差異？1）技術層面上，IDC 以通用服務器為主，機柜功率 密度較低，散熱主要依賴風冷；AIDC 以高密度 AI 服務器為主，液冷技術為 主流。2）業務層面上，IDC 定位于一般性的計算需求和基礎數據存儲，以 長期托管和租賃為主，投資回報周期長；AIDC 專攻 AI 訓練推理、高性能計 算，提供垂直化和專業化服務，如定制化機柜部署、專用冷卻解決方案等， 投資回報周期偏短。

如何理解 IDC 需求？1）需求驅動力上，由云計算轉向 AI。 2）需求規模上， 建設力度繼續擴大。3）需求結構上，頭部互聯網仍是基本盤，但腰部客戶、 傳統企業及外資客戶需求快速增長，驅動 IDC 服務向定制化、多元化演進。

如何把握供給端發展演變？1）2024 年在用算力中心標準機架數達 880 萬， 平均上架率持續提升。供給結構上，一線城市及其周邊為 IDC 核心區域、需 求外溢；西部地區逐漸崛起。2）供給端核心壁壘在于資源稟賦、交付速度、 運維能力：資源價值與 IDC 的地理位置強相關，交付速度影響獲取訂單的能 力，后期運維能力對設備的安全、節能、穩定等影響較大。此外，新趨勢下， 算力租賃新業態影響 IDC 拿單。3）競爭格局上，運營商占主導地位，第三 方 IDC 服務商憑借效率與彈性優勢份額有望提升。

IDC 將何去何從？1）技術架構躍遷：超高密度與異構計算驅動算力革命。2） 綠色高效協同：低碳供電與液冷散熱重塑能效標準。3）AIDC 集群化發展趨 勢：東數西算戰略下的全球資源優化。4）AIDC 交付速度提升，預制化模塊 化或成行業趨勢。5）AIDC 建設全球化，東南亞成為國內廠商 AIDC 建設出 海核心區。