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機械行業月報：十五五規劃強調科技自立，未來產業引領，重點關注周期復蘇和未來產業投資機遇。

11 月中信機械板塊下跌 5.02%，跑輸滬深 300 指數（-3.24%）1.78 個百分點，在 30 個中信一級行業中排名第 26 名：

十五五規劃新興產業中航空航天、低空經濟、六大未來產業中氫能 和核聚變能、具身智能都是與機械行業相關度極高的產業。新興產 業和未來產業等十五五規劃重點規劃產業，將給行業投資帶來明顯 的戰略指引和新投資機遇。 11 月市場出現了明顯的調整，本月船舶、高空作業車等前期弱勢 板塊相對表現良好，固態電池設備、人形機器人、AIDC 配套設備 等強勢板塊明顯回調。我們建議配置內需為主，基本面向好，盈利 穩定，分紅和股息率較高的工程機械、高鐵設備、礦山冶金設備龍 頭。市場情緒較好風險偏好有明顯提升，利好科創成長板塊投資。 調整的人形機器人、AIDC 配套設備、半導體設備等主題后續仍有 機會，建議繼續保持關注。