醫藥行業AI制藥系列1：創新切入，賽道幾何看全球AI制藥尋寶圖.pdf

醫藥行業AI制藥系列1：創新切入，賽道幾何看全球AI制藥尋寶圖。時點：AI 應用從構想到現實，多組學開發降本增效 1000 倍，首個 AI 重磅藥破 殼在即。（1）時間到：Alphafold2 蛋白質結構的成功預測獲得諾貝爾化學獎， AI 制藥的時代就已經開啟。（2）質變在即：多組學 AI 應用將帶來醫藥領域的 1000 倍降本增效。創新藥的超摩爾定律時代開啟。（3）問題已解：AI 模型， 黑箱已破。

壁壘：算力云端接入、數據量質局限皆獲破圍、模型隨時間增厚壁壘，創新 研發回報率回升提速。（1）算力，是 AI 應用運行的前提。全球科技巨頭， 包括亞馬遜、谷歌、微軟、阿里等，有充足的云端算力可供藥企選擇。（2） 數據：從 DL（深度學習）到 FL（聯邦學習），MNC（跨國巨頭）強強聯合，數 據繭房被沖破。（3）模型是制勝關鍵。研發過程中的數據與模型構建正反饋 飛輪，就將成就目前領先企業的護城河。

格局：科技巨頭入局，產業鏈企業加速配置；十大制藥巨頭，AI 布局，無一缺 席。（1）科技巨頭：英偉達，推 BioNeMo、廣投 AI 藥企。谷歌，并購 DeepMind 拆分 Isophormic Labs，科技巨頭紛紛投入 AI 制藥。（2）產業鏈：泓博醫藥 推 DiOrion 平臺，深度智耀賦能 IND(新藥臨床申請)合規提交，英矽智能從猜 想、分子、臨床到發布全貫通。（3）制藥巨頭：默沙東、輝瑞、禮來、BMS 等 頭部藥企，數百億美元布局 AI 制藥相關公司。

布局策略

（1）管線維度：AI 新藥破局在即，首個驗證的重磅藥將是焦點。（2）壁壘維 度：數據要素及其與模型飛輪效應的構建，是長期制勝點。