2026年電新行業(yè)策略報告：供需重塑與技術(shù)革命.pdf

上傳者：bo**
時間：2026/01/10
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2026年電新行業(yè)策略報告：供需重塑與技術(shù)革命。鋰電：供需反轉(zhuǎn)進(jìn)入漲價周期，固態(tài)電池設(shè)備先行。一、主鏈：（1）儲能需求帶動電芯價格觸底回升，2025年開啟漲價。（2）六氟磷酸鋰因其庫存周期短、擴(kuò)產(chǎn)難，漲幅高，有望率先在2026年招標(biāo)中實現(xiàn)漲價；（3）磷酸鐵鋰有望改變2025年普遍虧損狀態(tài)，產(chǎn)能利用率提升和漲價將顯著提升盈利；（4）隔膜龍頭完成國產(chǎn)設(shè)備收購，格局變化可能推動供給收緊，推動漲價。二、新技術(shù)：固態(tài)電池2025年是試驗線之年，2026年是中試線之年，產(chǎn)業(yè)初期設(shè)備需求先行，核心干法設(shè)備和等靜壓設(shè)備訂單或加速。

AIDC：HVDC訂單兌現(xiàn)，SST小批量驗證。算力需求提升，機柜呈高密化趨勢，為匹配功率提升需升級電源側(cè)架構(gòu)，展望2026年，HVDC架構(gòu)有望海內(nèi)外共振，滲透率有望提升，遠(yuǎn)期共識SST方案有望小批量生產(chǎn)和掛網(wǎng)驗證。相關(guān)公司：金盤科技、伊戈爾、四方股份等。

儲能：正式進(jìn)入市場化時代需求釋放。136號文開啟國內(nèi)儲能市場化時代，AI數(shù)據(jù)中心成為美國儲能新增量，預(yù)計全球儲能需求將維持40-50%增長。具備品牌、渠道、產(chǎn)能優(yōu)勢的頭部企業(yè)將收獲優(yōu)質(zhì)訂單，26年有望進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期；儲能電站市場化經(jīng)營競爭引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行新一輪價值重塑，關(guān)注構(gòu)網(wǎng)型儲能方案滲透率提升機會。