2026年香港銀行業經營前瞻.pdf

2026年香港銀行業經營前瞻。2025 年，香港銀行業存款保持高速增長，截至10 月末客戶存款總額達 19.06 萬億港元、較年初增長 9.72%，其中低息存款占比提升至約 44%。資產規模看，債券投資規模顯著擴張，10 月末達8.62 萬億港元、較年初增長 10.85%，帶動總資產規模增至近30 萬億港元；信貸需求整體偏弱，貸款規模僅微增 0.9%，貸存比進一步降至52.45%的歷史低位。盈利情況看，受美聯儲降息影響，上半年凈息差（NIM）收窄至 1.47%，凈利息收入（NII）承壓；非利息收入表現強勁，受資本市場交投活躍及 IPO 復蘇推動，外匯及衍生品收入、傭金收入同比大幅增長，成為盈利主要貢獻項。資產質量看，整體不良貸款率邊際回落、仍處 1.98%相對高位，但零售銀行及中國內地相關貸款不良率下降。資本與流動性指標保持穩健，均處于歷史高位。

展望 2026 年，香港銀行業資產規模有望繼續增長，債券投資與區域信貸仍是重要引擎，降息背景下 NIM 可能進一步收窄。受益于港股市場活躍、財富管理需求提升、離岸人民幣市場深化及綠色金融、數字資產等新賽道發展，非利息收入預計將繼續成為盈利關鍵增長點。穩健經營基礎依然堅實，需持續關注地產轉型及“人流”相關中小企業經營壓力。面對環球增長、政策、地緣、市場等或有不確定性，香港銀行業需要主動提升前瞻風控和靈活定價能力。