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基礎化工行業周報：多產品漲價，繼續看好大化工板塊投資機會。

本周化工市場綜述

本周市場有所震蕩，其中申萬化工指數下跌 0.86%，跑輸滬深 300 指數 0.94%。標的方面，本周漲價品種表現強勢。 行業變化變化方面，基礎化工行業，本周多產品漲價，包括染料、對硝基氯化苯，近期的變化在于出口退稅的取 消，該事件加速了相關產品的搶出口，往后看，可能會有更多的品種漲價。AI 行業，行業強勁需求拉動相關產業鏈 持續向上，產業鏈不同環節均有所印證，設備環節，阿斯麥四季度業績炸裂，存儲需求強勁推動訂單翻倍、上調 2026 年增長指引，發電環節，GE Vernova Q4 營收超預期，目前積壓訂單規模已達到 1500 億美元的歷史高位，存儲 環節，SK 海力士 Q4 營業利潤同比增長逾一倍，為史上最強業績，希捷科技電話會反饋 2026 年產能已全部分配，并 開始與客戶討論 2027 年訂單安排，芯片環節，英特爾電話會反饋 CPU 需求激增卻有單無貨。國內方面，互聯網巨頭 有發力之勢，比如：字節跳動、阿里巴巴將于春節前后推出新的人工智能模型，阿里加碼 AI 與云計算，未來三年投 資或從 3800 億上調至 4800 億元；AI 端側方面，豆包手機卷土重來，預計 Q2 中晚期發布，蘋果計劃在 2 月下半月宣 布新版 Siri，屆時將演示相關功能，并在 3 月或 4 月初正式發布。Agent 方面，Clawdbot 近期在海外科技圈爆火， 被部分觀點視為 2026 年的“ChatGPT 時刻”。房地產行業，三地產“三道紅線”終結，隨著舊周期風險逐步出清， 未來的房地產市場會更加平穩、健康。投資方面，我們繼續看好板塊投資機會，建議關注龍頭+底部漲價品種。

本周大事件

大事件一：根據百川盈孚，近日國內染料價格持續上漲。1 月 29 日，分散染料方面，市場均價 19 元/公斤，較昨 日上漲 1 元/公斤，較 1 月 21 日上漲 2 元/公斤；活性染料方面，1 月 29 日活性染料市場均價 23 元/公斤，較昨日上 漲 1 元/公斤。原料方面，根據卓創資訊，1 月 29 日 H 酸市場價格 41.5 元/千克，較 1 月 27 日上漲 1 元/千克。此前， 染料巨頭浙江龍盛已于 1 月 27 及 28 日全面上調活性及分散染料報價，最高上漲 3000 元/噸。 大事件二：房企“三道紅線”終結！據中國房地產報，1 月 28 日，多家房地產企業已不再被監管部門要求每月上 報“三道紅線”相關數據，僅部分出險房企需向總部所在城市的風險處置專班組定期匯報資產負債率等核心財務指標。 隨著舊周期的風險逐步出清以及新發展模式的探索深化，相信未來的房地產市場會更加平穩、健康，且具備持續發展 韌性。 大事件三：包手機卷土重來，預計 Q2 中晚期發布，從“被圍剿”，到“反圍剿”。字節跳動預計 2026 年 Q2 發 布豆包手機二代，仍由中興負責硬件。為破解此前因觸碰大廠數據引發的“圍剿”，豆包開啟“反圍剿”：既與 APP 廠商談判部分權限，又聯合中小手機品牌內置 AI 入口以通過規?；粐?。同時，字節正布局 AI 眼鏡等硬件，意在將 豆包打造為萬物互聯的智能入口。 大事件四：Clawdbot 引爆整個 AI agent 生態。Clawdbot 近期在海外科技圈爆火，被部分觀點視為 2026 年的 “ChatGPT 時刻”。這款 24 小時自動運行的 AI 助手，能處理信息、瀏覽網頁并主動通過通訊工具與用戶互動，被視 為未來智能體（Agent）網絡的雛形。