2月十大金股：二月策略和十大金股.pdf

2月十大金股：二月策略和十大金股。海外關(guān)注沃什沖擊、地緣局勢(shì)、NVDA 業(yè)績(jī)和流動(dòng)性，美股 整體謹(jǐn)慎，美債短期熊陡，黃金等待波動(dòng)降低。海外波動(dòng) 雖有放大，更多是貴金屬極致定價(jià)后的局部風(fēng)險(xiǎn)釋放，整 體沖擊可控。且沃什提名聯(lián)儲(chǔ)主席后，年內(nèi) 2 次降息預(yù)期不 變，短期 2-3 月流動(dòng)性較為充裕。 國(guó)內(nèi) 1 月 PMI 超季節(jié)性回落，關(guān)注春節(jié)前后的促消費(fèi)信號(hào)和 地方兩會(huì)后的政策舉措。國(guó)內(nèi)監(jiān)管降溫下的拋售已接近尾 聲，推算匯金系 ETF 減倉進(jìn)度，科創(chuàng) 50 基本平倉，中證 1000 減倉 83%，上證 50、滬深 300 均減倉超過 56%，中證 500 已減倉 43%。按當(dāng)前凈賣出節(jié)奏均速推演，中證 500、 滬深 300、上證 50、中證 1000 分別還可減倉 16、9、8 和 2 個(gè)交易日。且臨近春節(jié)流動(dòng)性較為充裕，市場(chǎng)承接力量猶 存。1 月業(yè)績(jī)預(yù)告中的積極信號(hào)值得關(guān)注，主要是科技 AI 景氣延續(xù)高位、周期漲價(jià)鏈條不斷擴(kuò)散。加上 1 月業(yè)績(jī)預(yù)告 披露完畢，2 月基本面重回空窗期，前期調(diào)整相對(duì)充分的科 技主題有望在產(chǎn)業(yè)催化的助推下重獲資金關(guān)注。整體來 看，A 股延續(xù)震蕩蓄勢(shì)格局，區(qū)間交易為主。 行業(yè)選擇：關(guān)注科技主題和結(jié)構(gòu)景氣機(jī)會(huì)。1）科技主題 （AI 應(yīng)用、機(jī)器人、商業(yè)航天、可控核聚變等）；2）結(jié)構(gòu) 景氣（AI 算力、存儲(chǔ)、電力設(shè)備、化工、非銀等）。