銀行業：中介，中斷？黑山銀行利差分析.pdf

銀行業：中介，中斷？黑山銀行利差分析。在黑山，自獨立以來金融中介一直在下降，國內信貸對私營部門的占比從2008年的86.5%GDP下降到2024年的46.4 %。凈利息收益率（NIM）——一個常見的反映中介成本的指標——仍然較高，在巴爾干西部地區排名較高。本文使用一個 獨特的銀行級數據集分析了NIM的決定因素，該數據集包括了2013至2025年期間黑山所有商業銀行的季度觀察結果。實證分 析揭示了三個關鍵發現，每個發現都有重要的政策意義。首先，大銀行往往具有較低的NIM，這反映了規模經濟、多元化和 較強的市場力量。其次，更高的資產質量與較窄的利潤空間相關聯，突顯了有效信用風險管理的作用。第三，更高的運營效 率與較低的NIM相關，突出了成本控制和經營管理有效性的重要性。綜合來看，這些結果突出了支持銀行部門整合、加強信 用風險管理實踐和促進運營效率改進的政策倡議的必要性。