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全球供應鏈新秩序（10）：美伊沖突將走向何方？

美伊沖突標志著既有中東脆弱的政治生態被打破，在找到新的均 衡態之前，霍爾木茲海峽或陷入混沌期。 美伊沖突既是全球秩序重構的結果和必然構成，也是未來新秩序 重塑的催化劑。 這不僅帶來一段時間內全球原油價格中樞上抬，同時標志當下全 球正在經歷二戰之后第四次原油供給變革。 混沌期終結之后，全球原油價格何去何從？取決于美伊沖突中最 終美國能否占據絕對主導權。 如果美國最終獲勝，屆時全球原油供給變革，不亞于當年頁巖油 革命。 如果相反，全球油價中樞即便溫和上抬，只要持續時間足夠久， 后續也將跟進更為深遠的供應鏈重塑、金融流動性擺動、全球資 本影響力遷移，乃至全球政治版圖重構。

美伊沖突看似是一場突如其來的外生沖擊，其實并不然。美 伊沖突延續俄烏沖突、委內瑞拉事件甚至特朗普關稅博弈，這些 看似孤立的黑天鵝事件，本質上都是全球舊秩序撕裂的矛盾表 現。 市場總是容易高估地緣事件的短期影響，忽略它的長期深刻 意義。 我們認為美伊沖突有三個歷史性標志意義被市場低估。只有 理解了美伊沖突的歷史地位，方能理解美伊沖突在歷史洪流中歸 于何方。