計(jì)算機(jī)行業(yè)深度研究報(bào)告：數(shù)字中國全景投資手冊.pdf

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時間：2023/03/13
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計(jì)算機(jī)行業(yè)深度研究報(bào)告：數(shù)字中國全景投資手冊。2023 年 3 月 1 日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），自此數(shù)字中國形成了完整的政策框架體系。其中核心亮點(diǎn)是形成了 2522 的框架體系，即夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè) 施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”，推進(jìn)數(shù)字技術(shù)與經(jīng)濟(jì)、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”深度融合，強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數(shù)字化發(fā)展國內(nèi)國際“兩個環(huán)境”。本篇報(bào)告將圍繞 2522 的框架展開，從多維度的視角全面解讀數(shù)字中國的內(nèi)涵和外延，形成體系化的投資方向梳理，以供投資人參閱。

兩大基礎(chǔ)：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施為骨、數(shù)據(jù)要素制度鑄魂謀發(fā)展

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施：IDC 產(chǎn)業(yè)迎新發(fā)展機(jī)遇。需求側(cè)來看，數(shù)據(jù)要素建設(shè) 和人工智能應(yīng)用等推動數(shù)據(jù)流量持續(xù)增長，激發(fā) IDC 產(chǎn)業(yè)新活力。政策端來看，“東數(shù)西算”和“企業(yè)上云”等政策引導(dǎo) IDC 產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā) 展新階段。建議關(guān)注擁有優(yōu)質(zhì)資源儲備的第三方 IDC 企業(yè)。

數(shù)據(jù)要素是數(shù)字中國的制度基礎(chǔ)。2020 年 4 月 9 日，《中共中央、國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機(jī)制的意見》正式公布，數(shù)據(jù)成為繼土地、勞動力、資本、技術(shù)之后的又一重要生產(chǎn)要素。 2022 年 12 月 23 日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（數(shù)據(jù)二十條），圍繞數(shù)據(jù)要素相關(guān) 的基礎(chǔ)制度將逐漸成型，奠定數(shù)字中國的制度基礎(chǔ)。

兩大能力：數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新為藩、數(shù)據(jù)安全屏障為籬筑安全

信創(chuàng)是科技自立自強(qiáng)的核心基座和關(guān)鍵能力。信創(chuàng)即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，簡言之是指硬件和軟件的一系列信息化創(chuàng)新技術(shù)。信創(chuàng)包含 CPU、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟硬件以及行業(yè)應(yīng)用軟件等多個領(lǐng)域，圍繞黨政、金融、教育、電信、醫(yī)療等關(guān)鍵行業(yè)，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的替代。當(dāng)前信創(chuàng)從黨政走向行業(yè)，有望構(gòu)筑數(shù)字中國的核心技術(shù)基座。

基礎(chǔ)工具鏈：替代空間廣闊，紅利持續(xù)釋放。當(dāng)前卡脖子的關(guān)鍵技術(shù)逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，基礎(chǔ)工具鏈的投資價值顯現(xiàn)。2 月 21 日，中央政治局就科學(xué)儀器、基礎(chǔ)軟件等進(jìn)行集體學(xué)習(xí)，以基礎(chǔ)工具鏈軟硬件為主的國產(chǎn)化浪潮即將開啟。軟件包括了 CAD、CAE、EDA 等，而測量儀器則屬于軟硬件系統(tǒng)相關(guān)的基礎(chǔ)工具鏈。

網(wǎng)絡(luò)安全：數(shù)據(jù)安全和商用密碼驅(qū)動新景氣。數(shù)據(jù)安全帶來網(wǎng)安產(chǎn) 業(yè)新的政策驅(qū)動周期。另一方面，商用密碼作為數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)，在密評+國密改造的推動下，有望實(shí)現(xiàn)未來三年的景氣度上行。