FOF配置2023年半年度策略報告：超額環境偏暖，CTA或將受益于趨勢.pdf
- 上傳者：新**
- 時間：2023/06/28
- 熱度：154
- 0人點贊
- 舉報
FOF配置2023年半年度策略報告：超額環境偏暖，CTA或將受益于趨勢。展望下半年，權益市場整體 beta 層面仍在上下頂底空間震蕩。一方面，目前點位已 經回落到區間支撐位，疊加債券收益率持續下行，權益有一定性價比。但另一方面， 經濟上行動能仍有不足，企業從交易復蘇到利潤復蘇仍有時滯，需先觀測到物價修 復。資金方面，國內風險偏好難快速修復，人民幣承壓背景下外資流入動力較弱， 總體性的 beta 行情或缺乏資金推動。
超額環境方面，四象限指標顯示 Alpha 顯著性仍處于相對偏強水平。共振強度方面， 多數跟蹤指標有向好預期，這為 Alpha 的顯著性提供了較為堅實的支撐。然而，行 業輪動速度的加快以及風格因子收益波動的加大，推動指標進入到了相對不穩定的 區間，即當前處于“顯著性強+穩定性弱”的狀態。此外，超額表現存在一定的日歷 效應，整體在二、三季度表現較佳，當前已進入歷史上超額表現偏強區間。
CTA 策略：庫存周期轉換，波動、交投活躍度等反映交易環境的指標穩中向好，CTA 策略在下半年整體或將迎來一個相對友好的時期。特別的，對于中長周期趨勢類策 略，在“強預期+弱現實”的狀態中，或將受益于趨勢性行情的出現，雖然前期這類 策略已出現一定反彈，但目前依然是積極布局的好時點。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 2026年下半年宏觀與大類資產配置展望：治歷明時，當再通脹遇上AI產業浪潮.pdf 121 4積分
- 量化大類資產跟蹤：A股小微盤顯著調整，成長風格震蕩上行.pdf 101 4積分
- ETF配置系列（三）：構建不同風險偏好的ETF配置策略——基于風險預算的ETF配置實踐.pdf 95 3積分
- 均衡配置景氣加速與低估反轉——2026年港股中期策略.pdf 84 3積分
- 銀行行業上市銀行大類資產配置跟蹤：信貸投放傾斜對公，資產端定價企穩初現.pdf 82 3積分
- 量化專題報告：“錨定擴散”的分域增強，構建高銳度多策略FOF組合.pdf 75 3積分
- 全球流動性交易指南：高頻壓力指標監測體系與資產配置應用.pdf 72 4積分
- 銀行理財資產配置專題分析：26Q1理財的基金投資有何變化？.pdf 69 3積分
- 行業比較與配置系列（2026年6月）：6月行業比較與配置關注，科技主線、出口高增與出清重塑.pdf 68 4積分
- 基于高頻時間維度的國債期貨擇時因子及個股CTA研究.pdf 60 10積分
- 2026年下半年宏觀與大類資產配置展望：治歷明時，當再通脹遇上AI產業浪潮.pdf 121 4積分
- 量化大類資產跟蹤：A股小微盤顯著調整，成長風格震蕩上行.pdf 101 4積分
- ETF配置系列（三）：構建不同風險偏好的ETF配置策略——基于風險預算的ETF配置實踐.pdf 95 3積分
- 均衡配置景氣加速與低估反轉——2026年港股中期策略.pdf 84 3積分
- 銀行行業上市銀行大類資產配置跟蹤：信貸投放傾斜對公，資產端定價企穩初現.pdf 82 3積分
- 量化專題報告：“錨定擴散”的分域增強，構建高銳度多策略FOF組合.pdf 75 3積分
- 全球流動性交易指南：高頻壓力指標監測體系與資產配置應用.pdf 72 4積分
- 銀行理財資產配置專題分析：26Q1理財的基金投資有何變化？.pdf 69 3積分
- 行業比較與配置系列（2026年6月）：6月行業比較與配置關注，科技主線、出口高增與出清重塑.pdf 68 4積分
- 基于高頻時間維度的國債期貨擇時因子及個股CTA研究.pdf 60 10積分
- 2026年下半年宏觀與大類資產配置展望：治歷明時，當再通脹遇上AI產業浪潮.pdf 121 4積分
- 量化大類資產跟蹤：A股小微盤顯著調整，成長風格震蕩上行.pdf 101 4積分
- ETF配置系列（三）：構建不同風險偏好的ETF配置策略——基于風險預算的ETF配置實踐.pdf 95 3積分
- 均衡配置景氣加速與低估反轉——2026年港股中期策略.pdf 84 3積分
- 銀行行業上市銀行大類資產配置跟蹤：信貸投放傾斜對公，資產端定價企穩初現.pdf 82 3積分
- 量化專題報告：“錨定擴散”的分域增強，構建高銳度多策略FOF組合.pdf 75 3積分
- 全球流動性交易指南：高頻壓力指標監測體系與資產配置應用.pdf 72 4積分
- 銀行理財資產配置專題分析：26Q1理財的基金投資有何變化？.pdf 69 3積分
- 行業比較與配置系列（2026年6月）：6月行業比較與配置關注，科技主線、出口高增與出清重塑.pdf 68 4積分
- 基于高頻時間維度的國債期貨擇時因子及個股CTA研究.pdf 60 10積分
