易點天下研究報告：出海營銷優質企業，邁過低谷，成長可期.pdf

易點天下研究報告：出海營銷優質企業，邁過低谷，成長可期。易點天下是國內出海營銷優質企業，商業模式區別于普通廣告代理公司。易點天下于 2011 年成立，為廣告主出海提供全球營銷推廣服務，主營業務包括效果廣告服務和頭部媒體賬 戶管理服務。公司與谷歌、臉書、字節跳動等媒體或其代理商建立了穩定的合作關系，借 助自研 TopMedia CMP、YeahTargeter、Yeah-CMP 等智能業務系統，為跨境電商、工 具應用和游戲等各行業廣告主提供出海營銷解決方案。易點天下提供效果廣告服務，與普 通廣告代理公司最大區別在于，通過智能投放系統提升廣告投放效率、優化廣告投放效果， 為廣告主承擔由廣告展示至有效轉化之間的不確定風險。

總經理履新，公告限制性員工股權激勵草案，激勵充分。2023 年 7 月，公司公告董事長 鄒小武辭去總經理，探索新的業務發展方向。總經理武瑩履新，武總加入易點 8 年，業務 理解深刻。公司近期發布股權激勵計劃草案，其中：董事長鄒小武獲受限制性股票 150 萬 股，占草案公布時總股本的 0.32%，總經理武瑩獲受占草案公布時總股本 0.25%，副總經 理王一舟獲受占比 0.16%，董秘王萍獲受占比 0.04%，對公司總經理及業務團隊激勵充分。

營銷出海供需兩側變化，利好第三方服務商，易點天下有望因此受益。需求側：1）疫情 對跨境貿易的負面影響逐步消退，出海相關經濟活動恢復，廣告主投放信心有望恢復；2） 存量客戶預算份額有望提升：互聯網公司降本增效趨勢明顯，我們認為，出海營銷預算有 望從自建團隊逐步向更能考核 ROI 的外采第三方傾斜；3）增量預算提升：品牌出海尋求 增量是大趨勢，政策鼓勵+亞馬遜封號獨立站大量建站，利好第三方出海營銷服務商。供 給側：1）海外用戶移動 App 使用習慣與國內有差異，國內超級 App 多集中度更高，海外 垂類 App 有市場用戶行為更分散；2）蘋果 IFDA 策略調整后，中長尾流量價值和媒體價 值提升，利好第三方服務商。

推出 AI 助手，易點有望提升素材效率，服務中小廣告主有望產生收入。根據公司 2023 年 半年度報告，公司首個 AIGC 數字營銷創作平臺 KreadoAI 正式發布。KreadoAI 以“AI 數字人、AI 模特、AI 工具、AI 創意資產”4 大解決方案為依托，提供包括 AI 數字人口播 視頻、1:1 真人數字人分身克隆、語音聲紋克隆、AI 生成營銷文案、AI 文本配音、AI 智能 摳圖、AI 模特生成及智能穿戴產品等在內的多場景解決方案，并且可以對營銷投放前、中、 后的創意趨勢洞察、素材營銷效果數據分析和爆款內容分析，進行數字化營銷管理。