匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)研究報告：下沉市場強(qiáng)壁壘，供應(yīng)鏈能力提升.pdf

匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)研究報告：下沉市場強(qiáng)壁壘，供應(yīng)鏈能力提升。公司超 10 年深耕下沉市場，賦能鄉(xiāng)鎮(zhèn)夫妻店在采購渠道和數(shù)字化 能力上提升，深度洞察夫妻店的經(jīng)營需求的變化，從“進(jìn)貨”逐漸 升級到“進(jìn)銷存管理”、“客流營銷”等場景。截至 2023H1，注冊 會員零售門店達(dá) 21.76 萬家，覆蓋 2.4 萬鄉(xiāng)鎮(zhèn)。公司收入構(gòu)成主 要包括交易業(yè)務(wù)和服務(wù)業(yè)務(wù)，2023H1 交易業(yè)務(wù)占比 99%，收入達(dá) 430 億元。服務(wù)業(yè)務(wù)占比 1%，收入 3.43 億元，SaaS+付費(fèi)率持續(xù) 提升至 30.68%，公司組建高度本地化且深入了解下沉市場的鐵軍 團(tuán)隊(duì)加強(qiáng)與會員零售門店互動，提高會員店黏性并開拓新會員店。

二、品類錯位競爭，總部供應(yīng)鏈采購占比提升

 公司主營品類聚焦商品價值高、線下體驗(yàn)高、售后要求高的“三 高”品類，與以快消品為主的 B2C 電商、以生鮮為主的社區(qū)團(tuán)購形 成差異化。2023H1 各品類占收入比例分別為消費(fèi)電子 53.28%，農(nóng) 業(yè)生產(chǎn)資料 15.57%，家用電器 15.12%，合計超 80%。目前公司總 部供應(yīng)鏈直采比例達(dá) 55%，加固采購成本優(yōu)勢。

三、SaaS 工具貼近經(jīng)營需求，付費(fèi)靈活降低使用門檻

公司 APP 矩陣中，超級老板 APP 幫助智能化進(jìn)銷存管理，匯享購 APP 幫助經(jīng)營會員網(wǎng)店、豐富營銷促銷，匯好看直播 APP 幫助實(shí)景 導(dǎo)購、實(shí)時互動。公司打造“智能導(dǎo)購 AI+營銷策劃 AI+數(shù)字人” 綜合解決方案，提供更具優(yōu)勢的“幫買”“幫賣”支持。付費(fèi)形式 逐漸降低基礎(chǔ)費(fèi)用門檻，從年費(fèi)形式向“低基礎(chǔ)費(fèi)用+營銷效果付 費(fèi)”的形式轉(zhuǎn)變，預(yù)計提升 SaaS 產(chǎn)品在會員店的滲透率。