建筑行業(yè)央企專題研究系列報(bào)告：電力雙碳，影響幾何？.pdf

建筑行業(yè)央企專題研究系列報(bào)告：電力雙碳，影響幾何？5月30日-6月4日，國務(wù)院、能源局發(fā)布多個(gè)文件，主要聚焦新能源消納。①電源端：確定新能源利用率目 標(biāo)，細(xì)化新能源開發(fā)布局，加強(qiáng)與電網(wǎng)端開發(fā)協(xié)同；加快核電、水電等支撐性調(diào)節(jié)性能源建設(shè)，推動(dòng)靈活性改 造。②電網(wǎng)端：加快推進(jìn)新能源配套電網(wǎng)項(xiàng)目前期、核準(zhǔn)和建設(shè)，進(jìn)一步提升跨省跨區(qū)輸電通道輸送新能源比 例。③儲(chǔ)能端：明確新增抽水蓄能、新型儲(chǔ)能建設(shè)規(guī)模，加強(qiáng)新型儲(chǔ)能試點(diǎn)示范項(xiàng)目跟蹤評(píng)價(jià)。

電源端：核電裝機(jī)空間廣闊，推進(jìn)煤電靈活性改造。24M1-4，全國電源基本建設(shè)投資完成額為1912億元，同 比+5.2%，其中，核電/風(fēng)電/水電/火電全國累計(jì)投資完成額分別為265/428/216/271億元，同比+25.0%/+3.3%/ 0.5%/+44.1%。24M1-4，全國新增風(fēng)電/太陽能發(fā)電/水電/火電新增裝機(jī)容量分別為16.7/62.0/3.6/7.7GW，同比 +17.4%/+29.2%/+27.6%/-38.4%。①規(guī)劃看，核電：到 25 年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)70GW，截至24M4末已 裝機(jī)57GW。水電：“十四五”、“十五五”期間分別新增水電裝機(jī)容量40GW左右。火電：“十四五”期間完成 靈活性改造200GW，增加系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力30-40GW。②公司看，核電：中國核建國內(nèi)核電建造市場(chǎng)份額領(lǐng)先， 2020-2023 年核電工程建設(shè)新簽合同額CAGR+33.4%。水電：中國電建為水電建設(shè)龍頭企業(yè)，占有全球超50% 大中型水利水電建設(shè)市場(chǎng)。火電：中國能建完成我國火電80%的勘測(cè)設(shè)計(jì)工作和60%的施工安裝任務(wù)。華電重 工為多個(gè)電廠提供機(jī)組改造總承包服務(wù)，2023年熱能工程業(yè)務(wù)營收12.0億元。風(fēng)電/太陽能：中國電建：2023 年風(fēng)光新能源裝機(jī)16.1GW，2020-2023年，風(fēng)電/光伏發(fā)電業(yè)務(wù)新簽合同額CAGR+19.9%/+138.5%；中國能 建：2023年風(fēng)光新能源裝機(jī)9.5GW，新能源及綜合智慧能源投資運(yùn)營業(yè)務(wù)營收37.2億元，同比+58.8%。

電網(wǎng)端：24Q1，我國電網(wǎng)建設(shè)投資額 1229 億元，同比+24.9%，增速高于電源端投資。規(guī)劃建設(shè)特高壓工程 “24 交14直”，涉及線路3萬余公里，總投資3800億元。公司看，中國能建：2023年簽訂川渝特高壓交流 銅梁1,000 千伏變電站新建工程等特高壓相關(guān)項(xiàng)目；中國電建：具有世界領(lǐng)先的特高壓交、直流輸電線路和變 電站設(shè)計(jì)技術(shù)和施工經(jīng)驗(yàn)，中標(biāo)我國首個(gè)“風(fēng)光火儲(chǔ)一體化”送電特高壓工程。

儲(chǔ)能及氫能：儲(chǔ)能端：24Q1末全國抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模達(dá)52.5GW，較年初增加1.6GW。已建成投運(yùn)新型儲(chǔ)能 項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)35.3GW，同比增長(zhǎng)超210%，規(guī)劃要求2025年末全國抽水蓄能、新型儲(chǔ)能裝機(jī)分別超62GW、 40GW。公司看，中國能建：2023年抽蓄新簽合同額1249億元，同比+88.1%，獲取新型儲(chǔ)能、氫能項(xiàng)目超50 個(gè)；中國電建：2023年，抽蓄新簽合同額780.5億元，同比+220.6%。曾自投建重慶云陽建全抽水蓄能電站等 多個(gè)抽水蓄能電站項(xiàng)目。氫能端：GGII統(tǒng)計(jì)2023年中國電解槽出貨量預(yù)計(jì)約1.5GW，同比增長(zhǎng)近一倍。公司 看，華電重工建成質(zhì)子交換膜和氣體擴(kuò)散層產(chǎn)線，堿性電解槽和PEM電解槽產(chǎn)品各指標(biāo)達(dá)國際先進(jìn)水平。