衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究報(bào)告：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，天地一體化通信可期.pdf

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究報(bào)告：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，天地一體化通信可期。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展意義深遠(yuǎn)，建設(shè)天地一體泛在連接。1）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是衛(wèi)星通 信發(fā)展的高級(jí)階段：衛(wèi)星通信經(jīng)歷了早期專線、專網(wǎng)時(shí)代，當(dāng)前正處于以個(gè)人 寬帶接入為主的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。2）衛(wèi)星頻軌資源競爭激烈，國際遵循“先登 先占”原則。L、S、C、Ku、Ka等衛(wèi)星通信頻段資源的使用和申報(bào)已趨于飽和， Q、V等更高頻段資源正逐步成為各國申報(bào)儲(chǔ)備最新目標(biāo)。3）衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)屬于 我國“新基建”中的信息基礎(chǔ)設(shè)施。我國“十四五”規(guī)劃重視推動(dòng)高、中、低軌衛(wèi) 星協(xié)調(diào)發(fā)展，并逐步加強(qiáng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指引。

全球低軌通信衛(wèi)星升級(jí)組網(wǎng)加快，民用場景拓寬、軍事價(jià)值發(fā)現(xiàn)。1）低軌通 信衛(wèi)星加速組網(wǎng)：據(jù)美國衛(wèi)星行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）統(tǒng)計(jì)，商業(yè)通信衛(wèi)星在2023年 全球發(fā)射的2781顆衛(wèi)星中占比81%。現(xiàn)全球有超300個(gè)低軌互聯(lián)網(wǎng)星座項(xiàng)目 在運(yùn)營或正在建設(shè)中。2）衛(wèi)星通信系統(tǒng)加速升級(jí)：美國銥星、全球星、軌道 通信等三大傳統(tǒng)低軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)已完成升級(jí)換代，一網(wǎng)、星鏈等星座迎來新 的發(fā)展階段。3）“手機(jī)直連”打開衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)民用市場：自華為Mate50系列、 蘋果iPhone14系列手機(jī)發(fā)布后，vivo、Oppo、小米、榮耀等手機(jī)廠商采用各 種技術(shù)加速推出D2D服務(wù)。4）國家安全的需要加速了低軌衛(wèi)星組網(wǎng)：低軌衛(wèi) 星組網(wǎng)為軍事作戰(zhàn)通信保障應(yīng)用提供了新思路，美軍已將低軌通信星座作為其 “聯(lián)合全域作戰(zhàn)”的核心架構(gòu)，高效服務(wù)于軍事作戰(zhàn)能力升級(jí)。

復(fù)盤“星鏈”盈利史：星座網(wǎng)絡(luò)、用戶結(jié)構(gòu)不斷豐富，火箭運(yùn)力持續(xù)增強(qiáng)。1） 星鏈盈利能力提升：據(jù)SpaceX公司首席財(cái)務(wù)官Bret Johnsen表示，星鏈在2023 年年底首次實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)Quilty Space預(yù)測，2024年星鏈有望實(shí)現(xiàn)66億美元 營收，并有望首次實(shí)現(xiàn)正自由現(xiàn)金流。2）運(yùn)載火箭：從獵鷹9號(hào)到星艦研制， SpaceX的LEO運(yùn)力有望超百噸，每公斤發(fā)射成本有望降至數(shù)百美元的量級(jí)。 3）星座設(shè)計(jì)：星鏈衛(wèi)星采用小型化、標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)方案，單星成本或低至50萬 美元以下。4）衛(wèi)星應(yīng)用：星鏈已為全球100個(gè)國家和地區(qū)的300多萬用戶提 供服務(wù)，下游涵蓋消費(fèi)者、國家安全、企業(yè)、移動(dòng)、海事和航空等多個(gè)領(lǐng)域。

我國重視高低軌通信衛(wèi)星協(xié)同互補(bǔ)，商業(yè)火箭研發(fā)迭代提速。1）首張高軌衛(wèi) 星互聯(lián)網(wǎng)初步建成：近年來，隨著中星16號(hào)、中星19號(hào)、中星26號(hào)相繼成 功部署，我國已初步建成首張完整覆蓋我國國土全境及“一帶一路”共建國家沿 線重點(diǎn)區(qū)域的高軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。2）低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)迎來新篇章：2024年8月 6日，千帆極軌01組18顆發(fā)射入軌，未來一段時(shí)間內(nèi)，GW星座、G60星座 （千帆星座）、鴻鵠三號(hào)等萬星星座計(jì)劃有望陸續(xù)迎來批量發(fā)射組網(wǎng)。3）中型 主力運(yùn)載火箭加速迭代：長征六號(hào)和長征八號(hào)等運(yùn)載火箭分別采用滾動(dòng)批投 產(chǎn)、完善新構(gòu)型等方式提升商業(yè)化履約能力。4）商業(yè)火箭發(fā)射成本或進(jìn)一步 下行：隨著我國可復(fù)用技術(shù)的不斷突破，發(fā)射成本有望再降低。據(jù)新京報(bào)報(bào)道， 據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者從藍(lán)箭航天獲悉，未來朱雀三號(hào)將為2萬元人民幣/公斤。

我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同，助推實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。1）低軌衛(wèi)星研制 重視高效能：隨著商用器件開發(fā)、生產(chǎn)流程簡化、功能模塊化技術(shù)應(yīng)用，單顆 低軌衛(wèi)星研制成本有望不斷降低，衛(wèi)星供給能力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。2）衛(wèi)星測 控沿天地一體綜合解決方案演進(jìn)：在通、導(dǎo)、遙一體化趨勢下，形成衛(wèi)星測控 產(chǎn)業(yè)鏈一體化配套能力的企業(yè)有望進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢，把握機(jī)遇。3）兩種衛(wèi)星 運(yùn)營模式共同發(fā)展：中國衛(wèi)通、時(shí)空道宇、國電高科等衛(wèi)星運(yùn)營商自有衛(wèi)星資 源，中國電信和中信衛(wèi)星則采用代理或租用衛(wèi)星模式展開服務(wù)。4）衛(wèi)星應(yīng)用 場景有望不斷拓展：我國重視衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與地面移動(dòng)通信網(wǎng)融合應(yīng)用，并有望 逐步拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)海洋、航空等方向應(yīng)用場景。