北交所行業(yè)主題報(bào)告：智能化+產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)重塑汽車線束格局，北交所企業(yè)助力多環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)加速.pdf

北交所行業(yè)主題報(bào)告：智能化+產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)重塑汽車線束格局，北交所企業(yè)助力多環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)加速。線束+連接器是汽車電子核心零部件，技術(shù)+制造環(huán)節(jié)高壁壘。汽車線束是汽車能量傳遞與各類信號(hào)傳輸?shù)年P(guān)鍵載體，是整車中不可缺失的系統(tǒng) 級(jí)零部件。技術(shù)環(huán)節(jié)：汽車線束在研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)涉及到材料科學(xué)、熱力 學(xué)、機(jī)械連接加工、電子電氣、仿真模擬、產(chǎn)品檢測(cè)等一系列跨學(xué)科知識(shí)和技術(shù)， 具有較高的技術(shù)門檻。制造環(huán)節(jié)：汽車線束屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，行業(yè)自動(dòng)化率 較低，提高線束行業(yè)自動(dòng)化生產(chǎn)水平，推動(dòng)線束企業(yè)轉(zhuǎn)型尤為重要。此外，認(rèn)證 環(huán)節(jié)：整車廠商往往對(duì)汽車線束供應(yīng)商建立了嚴(yán)格的認(rèn)證評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

高壓/高速線束于新能源汽車智能化浪潮出列，量?jī)r(jià)齊升引領(lǐng)行業(yè)規(guī)模高增速

傳統(tǒng)燃油車低壓線束及連接器市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，電動(dòng)智能化催動(dòng)高壓高速發(fā)展新機(jī) 遇。價(jià)格上來看：新能源汽車線束是汽車電氣系統(tǒng)的核心組件，尤其在電動(dòng)汽車 和混合動(dòng)力汽車中得到廣泛應(yīng)用，在低檔汽車、中檔汽車、高檔汽車線束平均價(jià) 格分別為2500元、3500元以及4500元左右；而新能源車平均價(jià)格5000元左右， 其中低壓線束和高壓線束價(jià)格分別為2500元左右，其中高壓連接器價(jià)值量相對(duì) 較高，平均售價(jià)在700-3500 元。需求上來看：隨著智能化技術(shù)的不斷滲透，車 內(nèi)的傳感器、攝像頭、雷達(dá)、激光雷達(dá)（LiDAR）、 ECU、控制模塊等設(shè)備數(shù)量 大幅增加，直接推動(dòng)了汽車電子系統(tǒng)的復(fù)雜化，智能駕駛L2級(jí)別的系統(tǒng)需要九 到19個(gè)傳感器，發(fā)展到L3級(jí)別的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)則需要19到27個(gè)，而L5級(jí)別 的自動(dòng)駕駛傳感器將超過30個(gè)，進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)高壓高速汽車線束需求。市場(chǎng)空 間上來看：2019-2023 年中國(guó)新能源汽車線束市場(chǎng)規(guī)模 CAGR 達(dá) 67.11%，預(yù)計(jì) 2024-2030 年中國(guó)新能源汽車線束市場(chǎng)規(guī)模CAGR達(dá)22.81%。競(jìng)爭(zhēng)格局上來看： 目前全球汽車線束主要是由外資大型跨國(guó)企業(yè)主導(dǎo)，2023 年日企線束企業(yè)占據(jù) 了超過60%的市場(chǎng)份額。

E/E 架構(gòu)加速演進(jìn)+國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，北交所企業(yè)助力產(chǎn)業(yè)多環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)加速

汽車 E/E 架構(gòu)定義為實(shí)現(xiàn)整車功能的汽車電子電氣組件的組織結(jié)構(gòu)及其軟硬件 系統(tǒng)。隨著汽車智能化加速導(dǎo)致 ECU的增加，傳統(tǒng)分布ECU架構(gòu)中每輛汽車 上的ECU可高達(dá)100多個(gè)，導(dǎo)致車內(nèi)的線束也會(huì)變得更長(zhǎng)，增加了整車的質(zhì)量 和成本，同時(shí)也給整車的布置和裝配帶來了很大的困擾。新的區(qū)域架構(gòu)可以減少 ECU 的使用，大大降低線束成本，并減輕重量和通信接口，節(jié)省空間并實(shí)現(xiàn)更 高的計(jì)算能力利用率，預(yù)計(jì)到2027年，“準(zhǔn)中央+區(qū)域”架構(gòu)滲透率將達(dá)到16.3%， 中央+區(qū)域架構(gòu)滲透率將達(dá)到14.3%。同時(shí)，中國(guó)新能源汽車銷售量+市占率穩(wěn)步 增長(zhǎng)，本地化服務(wù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)汽車線束國(guó)產(chǎn)替代加速。2024 年新能源汽車 市場(chǎng)仍然延續(xù)2023年的加速競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，這雖然對(duì)上游的新能源汽車線束相關(guān)廠 商是一種挑戰(zhàn)，然而在行業(yè)集中度快速調(diào)整變化的當(dāng)下階段，汽車零部件廠商市 場(chǎng)機(jī)遇并存。北交所作為“專精特新”中小企業(yè)的主陣地，汽車線束相關(guān)領(lǐng)域也 聚集了一批具備稀缺性的優(yōu)質(zhì)公司，包括國(guó)內(nèi)頭部商用車線束企業(yè)-大地電氣、 積極布局汽車+汽車飛行線束高新技術(shù)企業(yè)-威貿(mào)電子、新能源汽車連接器“小巨 人”-易實(shí)精密。