漢得信息研究報告：字節大模型B端落地核心廠商，主業有望攻克高端ERP.pdf

漢得信息研究報告：字節大模型B端落地核心廠商，主業有望攻克高端ERP。B端大模型具備下游付費能力及需求剛性的雙重優勢。以AI Agent為 例，在B端場景下，Agent能主動學習企業知識庫并完成設定的任務 目標，充當數字員工、個人助理、營銷客服等基礎工種，從而真正為 企業創造價值。企業投入層面，根據火山引擎給出的數據，目前64% 的中國企業預計其對AI的投資將增長10%-30%。市場規模層面，觀研 天下預測，我國B端 AI Agent市場規模有望在2025年增長至1718 億元，同比增長150%，且未來幾年仍會保持高增態勢。

借字節系AI大模型東風，領先布局有望帶來長期收益。我們認為， 由大型科技企業提供大模型的基礎服務和持續迭代的能力，深耕各個 行業的IT服務商借助原有客戶資源和渠道優勢提供高效、低成本的 IT 咨詢和方案部署，將成為未來B端AI大模型落地的重要形式，而 漢得信息在這一領域領先布局，且擁有大量優質客戶。公司與火山引 擎深度合作，將會是字節大模型B端落地核心廠商。

擁有大量優質大客戶，是大模型廠商B端落地的理想選擇。作為B端 AI 智能化應用的先行者，漢得信息擁有超過500位研發人員，2000多 名專業AI業務咨詢實施架構師，具備業務場景分析、AIGC平臺研 發、大模型訓練微調、AI全鏈路智能化升級咨詢規劃能力。公司深耕 企業信息化20余年，累計服務6000余家企業，其中，超過300家中 國五百強企業，以及超過100家世界五百強企業，擁有資本實力雄厚 的優質客群。公司AI智能化應用業務自23年8月份啟動， AIGC中 臺產品及相關服務在2024年上半年營收實現約2,500萬元的營收， 全年有望實現超過6000萬元的相關收入。

企業IT體系逐漸解耦，創新性產品或將逐步替代傳統ERP。漢得信息憑借長期積累的咨詢+實施+軟件開發經驗，順應中臺化和模塊化的發 展趨勢，逐漸解耦企業IT系統各個細分功能，推出Hero數字化產品 體系，為企業提供完整的信息化解決方案。公司已具備能力解耦、重 構傳統ERP中的大部分功能模塊，提供泛 ERP 套件，未來有望以純自 研產品實現對SAP/Oracle ERP產品的完整替代。

股權激勵目標彰顯公司發展信心。根據公司2024股權激勵計劃， 2024/2025 年度凈利潤目標值分別為2.00/2.20億元。