匯豐銀行的全球化戰(zhàn)略與經(jīng)驗借鑒.pdf

匯豐銀行的全球化戰(zhàn)略與經(jīng)驗借鑒。匯豐全球化戰(zhàn)略：從粗放擴張走向精細管理。匯豐銀行 1865 年在香港創(chuàng) 立，經(jīng)過百余年發(fā)展業(yè)務逐漸拓展至全球，目前已在 60 多個國家均設有 網(wǎng)點機構，據(jù)公司公告，截至 2024 年三季度末，匯豐資產(chǎn)規(guī)模達到 3.1 萬 億美元。我們認為匯豐作為一家歷史悠久的大型跨國商業(yè)銀行，其在全球 化發(fā)展方面的得失值得同業(yè)借鑒。從匯豐全球化進程來看，以 2008 年全 球金融危機為分水嶺，前后表現(xiàn)出了不同的展業(yè)策略。金融危機前匯豐在 全球大規(guī)模擴張，通過新設機構和兼并收購拓展規(guī)模。但在金融危機和巴 塞爾協(xié)議Ⅲ的影響下，匯豐開始對經(jīng)營區(qū)域進行重新梳理：1）收縮全球經(jīng) 營網(wǎng)絡，出售部分美洲業(yè)務和保險業(yè)務；2）將經(jīng)營中心轉向亞太市場，依 托匯豐在香港地區(qū)的經(jīng)營優(yōu)勢，擴大匯豐在亞洲的經(jīng)營規(guī)模，據(jù)公司公告， 匯豐亞洲 RWA 占比從 2007 年的 18%提升到 2022 年的 40%，全球化戰(zhàn) 略從原本的“大而廣”轉為“小而專”，亞洲的地位重要性凸顯。

匯豐核心業(yè)務依托全球化穩(wěn)健增長。我們認為匯豐全球化戰(zhàn)略對其核心業(yè) 務的增長帶來顯著支撐，主要體現(xiàn)在以下兩個維度：1）差異化的區(qū)域布局 給匯豐帶來更多業(yè)務機會。金融危機后，亞洲地區(qū)的經(jīng)濟活力逐步顯現(xiàn)， 亞洲尤其是香港地區(qū)的人均財富增速和 GDP 增速明顯高于歐美地區(qū)。匯 豐財富管理業(yè)務 6 成集中在亞洲地區(qū)，且近年來占比持續(xù)提升，相比其他 跨國經(jīng)營的大型銀行業(yè)務重心大多集中于美歐，匯豐地域優(yōu)勢凸顯。2）匯 豐在全球長期經(jīng)營所積累的豐富經(jīng)驗和專業(yè)能力使其在應對有跨國金融 服務需求的客戶上具備優(yōu)勢。在對公業(yè)務方面，匯豐銀行在交易銀行和貿(mào) 易融資方面的能力突出，據(jù)公司官網(wǎng)披露，匯豐銀行對公業(yè)務覆蓋 175 個 國際市場，根據(jù)《歐洲貨幣》評選，匯豐銀行是全球首席貿(mào)易融資銀行， 亦是第三大環(huán)球外匯交易行。截至 2023 年，匯豐銀行對公板塊中跨境業(yè) 務貢獻度達到 61%。在零售業(yè)務方面，截至 2023 年，匯豐銀行的國際零 售客戶數(shù)量達 670 萬戶，占全部零售客戶的 16%，而國際客戶產(chǎn)生的收入 貢獻約占 23 年零售總收入的 40%。

對我國銀行全球化戰(zhàn)略的啟示：順勢而為，因地制宜。我們認為匯豐銀行 根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和自身發(fā)展優(yōu)勢及時調(diào)整戰(zhàn)略是金融危機后營 收迅速 恢復的原因之一。從過去幾年來看，受國際經(jīng)濟增速放緩以及貿(mào)易保護主 義抬升的影響，我國國有大行國際化步伐有所放緩。隨著逆全球化趨勢的 演進，國內(nèi)銀行開展海外業(yè)務仍面臨較大挑戰(zhàn)。對國內(nèi)銀行而言，如何更 好借力政策東風，適時調(diào)整和優(yōu)化境外業(yè)務布局結構變得更為重要。我們 認為國內(nèi)銀行應該圍繞“一帶一路”國家重點戰(zhàn)略以及國內(nèi)企業(yè)走出去的 服務需求，重點發(fā)展優(yōu)勢地區(qū)，從而實現(xiàn)海外業(yè)務的長期可持續(xù)發(fā)展。