芯片行業-英偉達研究報告：從硬件GPU設計到軟件CUDA+ Omniverse開發，建立人工智能和元宇宙生態系統.pdf

上傳者：S***
時間：2022/04/11
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芯片行業-英偉達研究報告：從硬件GPU設計到軟件CUDA+ Omniverse開發，建立人工智能和元宇宙生態系統。英偉達高瞻遠矚，積極發展軟件工具鏈，試圖在未來擁有廣闊市場空間的人工智能和元宇宙領域形成生態系統，實現對硬件芯片的綁定，筑牢行業壁壘。與英特爾和 AMD（超威半導體）等以芯片設計為主的公司相比，我們認為英偉達之所以享有高估值，主要因為其已經不僅僅是芯片設計公司，而是軟硬件并重的、形成生態系統的公司。英偉達對于擴展 GPU 的使用場景非常重視，以人工智能行業為例，2006 年在英偉達意識到 GPU 并行計算的優勢后，就開始投入巨資開發 CUDA 這一軟件工具鏈，讓人工智能行業的研究者免費使用該軟件來調用 GPU 的計算資源，這使得英偉達成為人工智能中深度學習的訓練和推理領域的重要推動者，因此從人工智能行業發展開始，人工智能產業人員就在使用英偉達的軟硬件套裝，這些領域很難有動力使用英偉達之外的產品；英偉達也將這種軟硬件并重的模式推向元宇宙（Omniverse）等新領域。我們認為，在以云計算、自動駕駛等人工智能和以數字孿生、虛擬人為代表的元宇宙領域，英偉達有可能成為通用硬件平臺+軟件工具生態的供應商，類似于智能手機中的高通芯片+安卓操作系統的地位，行業壁壘很高。

由于 GPU 架構的使用場景越來越豐富，我們認為英偉達潛在的市場空間（TAM）是現有傳統業務的 4 倍。我們認為其傳統的消費者（游戲）業務的 TAM 為 1000 億美元左右，目前正在快速擴張的數據中心領域 TAM 在 1500 億美元左右，這是英偉達目前主要的營收領域。展望未來 10 年，以下將是英偉達發揮巨大空間的領域：在逐漸顯露出競爭優勢的汽車芯片 TAM 為 3000 億美元左右；英偉達計劃組成 GPU+DPU+CPU 的產品矩陣，未來的云服務器領域 TAM 在 3000 億美元左右；在元宇宙時代可能大放異彩的 Omniverse 平臺，其 TAM 在 1500 億美元左右。