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軟件行業專題報告：關注基礎軟件和工業軟件。2021 年計算機軟件板塊收入增速回升（同比變動 9.8pct）、新勢力廠商層出 不窮，產業蓬勃發展。政策端來看，國產化扶植政策陸續出臺，信創采購有 望推動軟件行業快速發展。我們認為，國產化替代涉及從底層硬件到應用軟 件的多個層次，正在從黨政試點進一步推廣。具體來看，硬件層面包括主機 及外部設備，軟件層面包括基礎軟件及應用軟件，具體包括操作系統、數據 庫、中間件、辦公軟件等。目前，國產化節奏正處于從“可用”向“好用” 的進化階段，終極形態或為包含軟硬多個層次的生態系統，應用領域也從信 創始于黨政及特殊領域，逐步向其他行業拓展。

操作系統：國產化生態建設可期

操作系統是計算系統的核心底層基礎軟件，負責控制、管理、調度整個計算 系統的硬件資源和軟件資源。據億歐智庫預計，2021-2023 年國產操作系統 市場規模增速分別為 29.98%、29.98%、30.01%。劃分技術路線來看，按 照數據處理的實時性可以主要分為實時操作系統和分時操作系統。目前國產 操作系統相比國外仍然存在差距，主要體現在硬件適配、內核理解以及基礎 外圍軟件建設三個維度。我們認為，國產操作系統追趕的關鍵在于操作系統、 用戶、配套軟硬件開發商共同推進，共同建設國產化生態。目前國產廠商正 在加速追趕，主要參與廠商包括麒麟軟件、中科紅旗、統信軟件等。

數據庫：分布式數據庫或成市場新增量

隨著計算架構遷移、計算載體演進以及計算環境變化，數據規模大幅增加， 數據結構發生變化，傳統的關系型數據庫在高并發、分析等方面存在一定的 劣勢，應運而生的分布式數據庫能夠較好的滿足大數據分析的需求，或形成 數據庫市場新的增量。我們預計 2023 年國產數據庫市場規模將達 257.2 億 元，同比增長 30.01%。目前國內數據庫市場呈現新興與傳統廠商并存態勢， 主要細分技術路線包括關系型、非關系型、集中式、分布式等等，主要參與 者包括人大金倉、武漢達夢、巨杉數據庫、PingCAP 等。國產廠商在細分 領域內各具優勢，國產化替代可期。

工業軟件：長期看好工業軟件國產替代機遇

2011 年以來我國工業增加值穩居世界第一，工業軟件市場需求潛力龐大。 據前瞻產業研究院預計，2021-2026 年國內工業軟件市場規模 CAGR 將達 13.4%，有望保持較快增長。工業軟件核心賽道包括研發設計、生產控制等 環節。研發設計環節主要包括 CAD、CAE、EDA 等；生產控制環節主要包 括 MES、DCS、PLC 等。我們認為，中國工業軟件行業發展的核心驅動因 素來自于外部刺激下內生需求的釋放。基于此，我們長期看好國產工業軟件 發展，關注有行業整合能力和產業鏈輻射能力的龍頭公司。建議關注：寶信 軟件、中控技術、鼎捷軟件。