鹽湖提鋰行業(yè)研究：鹽湖提鋰賽道蓄勢待發(fā)，國產(chǎn)化進(jìn)程穩(wěn)步向前.pdf

鹽湖提鋰行業(yè)研究：鹽湖提鋰賽道蓄勢待發(fā)，國產(chǎn)化進(jìn)程穩(wěn)步向前。國內(nèi)鹽湖鋰資源儲量豐富，以吸附+膜法技術(shù)工藝為主。我國鋰資源以鹽湖 為主，主要分布于青海和西藏，兩地鹽湖鋰資源量占比高達(dá) 91.32%。鋰資 源供應(yīng)保持平穩(wěn)快速增長，2022 年上半年鋰資源產(chǎn)量超 25 萬噸。西藏鹽湖 鋰資源品質(zhì)更高，鋰礦資源優(yōu)質(zhì)，鹽湖的鎂鋰比相對較低。青海鹽湖提鋰開 發(fā)較早，產(chǎn)能釋放大。鹽湖中鋰的富集分離可通過多種方式實(shí)現(xiàn)，吸附+膜 法提鋰工藝在未來更具有發(fā)展前景。目前國內(nèi)鹽湖提鋰的技術(shù)路線主要有 沉淀法、吸附法、萃取法、膜分離法、太陽池法、煅燒法、電化學(xué)法等。我 們認(rèn)為吸附+膜法或?yàn)槲磥睇}湖提鋰工藝的主流發(fā)展方向，尋找高效持久的 吸附劑、實(shí)現(xiàn)膜的進(jìn)口替代或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)的核心壁壘所在。

提鋰材料市場具有潛力，國產(chǎn)替代曙光將至

膜材料市場空間增量較大，基礎(chǔ)材料國產(chǎn)替代值得關(guān)注。膜分離法技術(shù)工 藝成熟，膜材料是膜分離法最重要的構(gòu)成部分，長期有望實(shí)現(xiàn)增量擴(kuò)張。 隨著鹽湖鹵水提鋰開發(fā)進(jìn)程持續(xù)加快，膜產(chǎn)品使用量有望進(jìn)一步增加，以反 滲透膜和納濾膜為代表的分離膜將具有較大的消費(fèi)潛力。我們預(yù)計(jì)未來我國 用于鹽湖提鋰的納濾膜年需求量將達(dá) 18.2~22.8 萬個，市場空間約為 7~9 億元。吸附劑年需求量將達(dá) 2.3~2.7 萬噸，市場空間約為 6~8 億元。把握 政策機(jī)遇，國產(chǎn)替代進(jìn)程不斷提速。我國已經(jīng)在己二腈、聚砜以及聚酯等 基礎(chǔ)材料方面實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)技術(shù)突破。隨著研發(fā)經(jīng)費(fèi)不斷投入和研發(fā)持續(xù)推進(jìn)， 未來基礎(chǔ)材料的國產(chǎn)替代程度有望提高，成本具有較大下降空間。

膜工藝集成商和膜材料生產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值

市場價(jià)格競爭較為激烈，國產(chǎn)膜材料實(shí)現(xiàn)替代漸入佳境。膜產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速 成長期，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。隨著分離膜在未來的應(yīng)用范圍不斷拓寬，膜 行業(yè)的企業(yè)數(shù)量、市場規(guī)模不斷遞增，2021 年分離功能膜市場規(guī)模為 307.8 億元。國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步推動國產(chǎn)膜逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，膜性能與膜材損 耗仍需優(yōu)化，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步預(yù)計(jì)將推動膜材料進(jìn)口替代率不斷提升。 國內(nèi)企業(yè)依托產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢和本土化優(yōu)勢逐步擠占國際巨頭的市場份額， 逐步實(shí)現(xiàn)膜產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代；同時，積極進(jìn)入海外市場，在全球范圍內(nèi)開 展市場競爭并取得了良好的業(yè)績表現(xiàn)，市場空間不斷增長。