醫(yī)藥生物行業(yè)專題報告：劃時代大品種GLP~1RA，在慢性疾病領(lǐng)域不斷拓展，市場前景廣闊.pdf

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時間：2023/11/15
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醫(yī)藥生物行業(yè)專題報告：劃時代大品種GLP~1RA，在慢性疾病領(lǐng)域不斷拓展，市場前景廣闊。GLP-1 受體激動劑（GLP-1RA）在降低血糖、減輕體重方面功效顯著，展現(xiàn)出獨特的優(yōu)勢。近期連續(xù)數(shù)據(jù)的發(fā)布，顯示海外市場快速發(fā)展，GLP-1RA 成為備受關(guān)注的熱門賽道。2022 年，諾和諾德的司美格魯肽銷售額達 109 億美元，成為全球首個銷售額超過百億美元的大單品；2023 年其銷售額有望突破 200 億美元。新上市禮來的替爾伯肽也表現(xiàn)出強勁的銷售勢頭。

超重/肥胖人群+糖尿病人群基數(shù)龐大，需求旺盛，且 GLP-1RA 在積極探索多個慢病適應(yīng)癥，市場前景廣闊

2020 年，我國超重或肥胖人群達 5.07 億人,超過 1/2 的成年人有超重或肥胖，預(yù)計 2030 年我國超重或肥胖人群達 8.25 億人，國內(nèi)減肥市場需求旺盛。相較于傳統(tǒng)品種，GLP-1RA 減肥療效突出。其中，司美格魯肽在 68 周內(nèi)平均減重 12.4%，替爾伯肽 72 周內(nèi)平均減重 21.1%。按中性評估，GLP-1RA 在國內(nèi)超重/肥胖領(lǐng)域的市場空間預(yù)計可達 461 億元。

2021 年，國內(nèi)糖尿病患者有 1.41 億人，是全球糖尿病患者最多的國家，預(yù)計 2030 年國內(nèi) 2 型糖尿病患者為 1.48 億人。相較于傳統(tǒng)降糖藥物，GLP-1RA 降糖效果顯著，同時可減少用藥低血糖風險，使心血管獲益。按中性評估，GLP-1RA 在國內(nèi)糖尿病領(lǐng)域的市場空間預(yù)計可達 254 億元。因此，預(yù)測 GLP-1RA 在國內(nèi)減重和糖尿病兩個領(lǐng)域潛在的市場空間，合計為 715 億元。此外，GLP-1RA 在不斷拓展慢性腎病、心血管病、非酒精性肝炎（NASH）和阿爾茨海默癥等多種慢性病適應(yīng)癥。2023 年 10 月，諾和諾德司美格魯肽因療效優(yōu)異，提前終止其慢性腎病 III 期臨床，后續(xù)其他適應(yīng)癥的臨床數(shù)據(jù)值得期待。