氣壓傳動設備行業(yè)專題報告：自動化“工兵蟻”.pdf

氣壓傳動設備行業(yè)專題報告：自動化“工兵蟻”氣壓系統(tǒng)的突出優(yōu)勢在于結構簡單、占用空間小，同時實現(xiàn)自動化成本較低， 清潔無污染，在各行業(yè)中起到關鍵作用，如同“工兵蟻”，體積小、數(shù)量多、 作用大。據(jù)中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會，22 年中國氣動工業(yè)總產值達 383 億元，占全球市場 32%，日本 SMC、中國臺灣亞德客、德國 Festo22 年國 內市場占有率合計達 73%，大陸品牌突圍之路任重道遠。氣動元件下游應 用分散，汽車、電池等多行業(yè)支撐氣動行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。世界一線品牌在深耕 傳統(tǒng)市場同時不斷把握新發(fā)展機遇。在產業(yè)政策催化背景下，關注以恒拓高、 億太諾等公司為代表的大陸企業(yè)如何銳意進取，開啟國產替代進程。

氣動元件下游應用分散，整體有望穩(wěn)步發(fā)展

氣動元件位于產業(yè)鏈中游，上游為金屬材料、塑料材料等；以中國臺灣亞德 客為例，2021 年上半年，執(zhí)行元件和控制元件價值量最大，占比分別為 48% 和 23%；下游應用場景廣闊，涵蓋汽車行業(yè)、電池行業(yè)、消費電子行業(yè)和 半導體等行業(yè)。伴隨新能源汽車的滲透率持續(xù)提升，我國汽車行業(yè)成功把握 發(fā)展機遇，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會，2023 年國內汽車產銷超 3000 萬輛，24 年景氣度有望持續(xù)，為氣動行業(yè)發(fā)展貢獻增量；全球碳排放問題下電池需求 可持續(xù)，有望維持氣動元件需求；消費電子行業(yè)景氣度有望回升，全球 PC 市場、智能手機市場有望逐步走出谷底，鞏固氣動元件需求。

一線品牌歷久彌新，把握細分行業(yè)景氣度鞏固龍頭優(yōu)勢

經過多年發(fā)展，SMC 已成為全球氣動儀器龍頭，亞德客成為世界一線品牌、 在中國氣動市場身居第二大氣動元件商。SMC 與亞德客在中國大陸發(fā)展基 本通過以下路徑：1）持續(xù)研發(fā)打造產品競爭力；2）及時順應下游需求擴張 擴產產能，亞德客在發(fā)展過程中，錨定中國大陸市場，于 2012、2016 年擴 產，成功把握 2011 年以來消費電子機遇和 2017 年以來的鋰電池機遇，實 現(xiàn)銷售規(guī)模擴張和品牌知名度提升；4）產能提升后實現(xiàn)高端品牌產品下沉， 過去大陸品牌集中在中低端市場，導致價格差距縮小時被高端品牌替代，大 陸廠商份額下降。

大陸品牌銳意進取，把握發(fā)展機遇精益求精

在產業(yè)政策積極催化的背景下，以恒拓高、億太諾等為代表的大陸企業(yè)銳意 進取，把握發(fā)展精益求精，大陸品牌或將開啟國產替代進程，國產化方興未 艾。1）恒拓高以差異化入局，為下游企業(yè)客戶提供定制化解決方案，以專 業(yè)化服務及時響應客戶多變需求，深耕汽車、3C、新能源行業(yè)客戶。2）億 太諾視野遍布全球，世界范圍內多地布局銷售網點。3）恒立氣動背靠恒立 集團，以穩(wěn)定可靠、節(jié)能耐用、高性價比的元件產品滿足眾多領域不同客戶 需求，持續(xù)研發(fā)拓展應用新領域。4）佳爾靈以國際化視野打造民族氣動品 牌，和三花控股戰(zhàn)略合作，未來有望爭取氣動行業(yè)領先地位。