氣壓傳動設備行業專題報告：自動化“工兵蟻”.pdf

氣壓傳動設備行業專題報告：自動化“工兵蟻”氣壓系統的突出優勢在于結構簡單、占用空間小，同時實現自動化成本較低， 清潔無污染，在各行業中起到關鍵作用，如同“工兵蟻”，體積小、數量多、 作用大。據中國液壓氣動密封件工業協會，22 年中國氣動工業總產值達 383 億元，占全球市場 32%，日本 SMC、中國臺灣亞德客、德國 Festo22 年國 內市場占有率合計達 73%，大陸品牌突圍之路任重道遠。氣動元件下游應 用分散，汽車、電池等多行業支撐氣動行業穩步發展。世界一線品牌在深耕 傳統市場同時不斷把握新發展機遇。在產業政策催化背景下，關注以恒拓高、 億太諾等公司為代表的大陸企業如何銳意進取，開啟國產替代進程。

氣動元件下游應用分散，整體有望穩步發展

氣動元件位于產業鏈中游，上游為金屬材料、塑料材料等；以中國臺灣亞德 客為例，2021 年上半年，執行元件和控制元件價值量最大，占比分別為 48% 和 23%；下游應用場景廣闊，涵蓋汽車行業、電池行業、消費電子行業和 半導體等行業。伴隨新能源汽車的滲透率持續提升，我國汽車行業成功把握 發展機遇，據中國汽車工業協會，2023 年國內汽車產銷超 3000 萬輛，24 年景氣度有望持續，為氣動行業發展貢獻增量；全球碳排放問題下電池需求 可持續，有望維持氣動元件需求；消費電子行業景氣度有望回升，全球 PC 市場、智能手機市場有望逐步走出谷底，鞏固氣動元件需求。

一線品牌歷久彌新，把握細分行業景氣度鞏固龍頭優勢

經過多年發展，SMC 已成為全球氣動儀器龍頭，亞德客成為世界一線品牌、 在中國氣動市場身居第二大氣動元件商。SMC 與亞德客在中國大陸發展基 本通過以下路徑：1）持續研發打造產品競爭力；2）及時順應下游需求擴張 擴產產能，亞德客在發展過程中，錨定中國大陸市場，于 2012、2016 年擴 產，成功把握 2011 年以來消費電子機遇和 2017 年以來的鋰電池機遇，實 現銷售規模擴張和品牌知名度提升；4）產能提升后實現高端品牌產品下沉， 過去大陸品牌集中在中低端市場，導致價格差距縮小時被高端品牌替代，大 陸廠商份額下降。

大陸品牌銳意進取，把握發展機遇精益求精

在產業政策積極催化的背景下，以恒拓高、億太諾等為代表的大陸企業銳意 進取，把握發展精益求精，大陸品牌或將開啟國產替代進程，國產化方興未 艾。1）恒拓高以差異化入局，為下游企業客戶提供定制化解決方案，以專 業化服務及時響應客戶多變需求，深耕汽車、3C、新能源行業客戶。2）億 太諾視野遍布全球，世界范圍內多地布局銷售網點。3）恒立氣動背靠恒立 集團，以穩定可靠、節能耐用、高性價比的元件產品滿足眾多領域不同客戶 需求，持續研發拓展應用新領域。4）佳爾靈以國際化視野打造民族氣動品 牌，和三花控股戰略合作，未來有望爭取氣動行業領先地位。