氫能&燃料電池行業(yè)研究：海內(nèi)外綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展共振，消納和經(jīng)濟(jì)性是關(guān)鍵.pdf

氫能&燃料電池行業(yè)研究：海內(nèi)外綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展共振，消納和經(jīng)濟(jì)性是關(guān)鍵。全球能源轉(zhuǎn)型自主化和清潔化發(fā)展，氫能是能源變革不可或缺一環(huán)。能源向自主化和清潔化發(fā)展是全球趨勢，發(fā)展零 碳電力+氫能成為能源體系變革的方向。發(fā)電側(cè)的可再生能源、用電側(cè)的電氣化均為降碳的重要抓手，氫能作為具備 能源燃料、工業(yè)原料和儲能介質(zhì)等多重屬性的零碳二次能源，適用于與電能一起作為能源樞紐，共同建立互聯(lián)互通的 現(xiàn)代能源網(wǎng)絡(luò)。而在國家層面重要性被中央層面多次提及，今年兩會，加快前沿新興氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展首次被寫入政府工 作報(bào)告，各省市也積極跟進(jìn)出臺各類氫能發(fā)展政策，氫能是未來國家能源體系的重要組成部分不容置疑。隨著新能源 消納問題的突出以及下游領(lǐng)域脫碳到達(dá)“深水區(qū)”，發(fā)展氫能的重要性和迫切性逐漸提升。

產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式跑通是現(xiàn)階段重點(diǎn)，成熟的應(yīng)用場景和綠氫經(jīng)濟(jì)性是關(guān)鍵。氫能行業(yè)尚處政策驅(qū)動期，政策決定了需求 周期，需求量的爆發(fā)將開啟行情。行業(yè)商業(yè)模式的跑通是現(xiàn)階段重點(diǎn)，行情的低迷表象是綠氫項(xiàng)目沒大量開工招標(biāo)， 本質(zhì)上是氫能產(chǎn)業(yè)尚未形成規(guī)模化的落地自循環(huán)運(yùn)行。對此，成熟的應(yīng)用場景和綠氫的經(jīng)濟(jì)性是解決問題的關(guān)鍵，對 新領(lǐng)域的需求刺激是現(xiàn)階段的重點(diǎn)，政策出臺培育綠氫成熟應(yīng)用場景將加速發(fā)展進(jìn)程，刺激產(chǎn)業(yè)形成發(fā)展正循環(huán)。綠 氫成本的下行是現(xiàn)在以及未來一段時間的重點(diǎn)，隨著各類相關(guān)設(shè)備成本的不斷下行，綠氫的經(jīng)濟(jì)性長期看可自行達(dá)成。 具體看，綠氫的經(jīng)濟(jì)性分內(nèi)外部因素影響：內(nèi)部可控因素隨著規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)迭代以及國產(chǎn)化，各環(huán)節(jié)設(shè)備成本將逐 步下降；外部看政策支持，如：補(bǔ)貼、碳稅等，將加速經(jīng)濟(jì)性的到來。上游降價最重要和最迫切，用電和制氫設(shè)備成 本是關(guān)鍵；其次是下游應(yīng)用領(lǐng)域平價，從化工和交通領(lǐng)域開啟，逐步過渡到鋼鐵、海運(yùn)等需氫價的進(jìn)一步下降或碳稅 政策落地支持的領(lǐng)域；中游運(yùn)氫的降本則是未來實(shí)現(xiàn)構(gòu)建氫能建設(shè)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵，“西氫東送”是未來的大趨勢，長期 將以運(yùn)氫成本最低的管道輸氫方式為主。

產(chǎn)業(yè)降碳驅(qū)動氫能發(fā)展，海內(nèi)外綠氫產(chǎn)業(yè)發(fā)展共振。從供應(yīng)端看，全球氫氣產(chǎn)量近9500萬噸，仍以化石能源制氫為 主導(dǎo)，僅0.1%來自電解水制氫，但電解水制氫遠(yuǎn)期規(guī)劃量高達(dá)175GW-420GW。從需求端看，全球氫氣使用量增長至9500 萬噸，并且增量幾乎全部來自傳統(tǒng)領(lǐng)域，氫氣在重工業(yè)、交通運(yùn)輸、氫基燃料生產(chǎn)等新應(yīng)用中，使用量僅占全球需求 的不到0.1%。從供需可以看出，新增的綠氫產(chǎn)能未來將主要在新應(yīng)用領(lǐng)域消納，再逐步滲透替代原傳統(tǒng)領(lǐng)域的灰氫。 根據(jù)IEA預(yù)測，若全球氫的使用量每年增長6%，到 2030年氫的需求量將超過1.5億噸，并且其中近40%來自新應(yīng)用。 綠氫使用量增長將帶動電解槽裝機(jī)量的需求提升，以年運(yùn)行時長 4000~6000 小時計(jì)算，百萬噸綠氫規(guī)模對應(yīng) 13.8~9.5GW 電解槽裝機(jī)需求。同時全球各國氫能政策頻出，中國、歐洲、美國、日本、韓國、沙特等國家均出臺氫能 政策，國內(nèi)外需求共振帶來了氫能產(chǎn)業(yè)的全球性機(jī)會，海外產(chǎn)能缺口下中國企業(yè)也迎來出口機(jī)遇。國內(nèi)：氫能發(fā)展?jié)?力巨大，氫氣產(chǎn)量、電解槽規(guī)模全球第一，主要受綠氫示范項(xiàng)目帶動，放量潛力多集中于三北地區(qū)；歐洲：定調(diào)發(fā)展 綠色能源，確立中長期可再生氫目標(biāo)，碳稅政策落地將刺激綠氫需求增長，帶來氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會；中東：氫能市場 潛力巨大，多國提出氫能發(fā)展目標(biāo)，具備地理和資源雙重優(yōu)勢，未來有望成為綠氫出口中心。