東南亞國(guó)別消費(fèi)研究：泰國(guó)—消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，現(xiàn)代渠道發(fā)達(dá).pdf

東南亞國(guó)別消費(fèi)研究：泰國(guó)—消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，現(xiàn)代渠道發(fā)達(dá)。本篇是國(guó)泰海通東南亞國(guó)別消費(fèi)研究系列的第四篇，內(nèi)容主要包括泰國(guó)的經(jīng)濟(jì) 發(fā)展、整體消費(fèi)情況、本地供應(yīng)鏈情況、進(jìn)出口政策以及主要上市公司概況， 旨在為泰國(guó)消費(fèi)行業(yè)做總概性的介紹。

經(jīng)濟(jì)：出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體，第三產(chǎn)業(yè)為經(jīng)濟(jì)核心。泰國(guó)是東盟的創(chuàng)始成員 國(guó)，也是東盟第三大經(jīng)濟(jì)體。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2024年泰國(guó)GDP約5264 億美元，占東盟GDP比重的13%。泰國(guó)自建國(guó)以來(lái)，歷經(jīng)王權(quán)興衰和國(guó)內(nèi)外 動(dòng)亂，在大國(guó)夾縫中生存發(fā)展，其工業(yè)從農(nóng)產(chǎn)品初加工，到進(jìn)口替代再到以出 口為導(dǎo)向的制造業(yè)發(fā)展，GDP占比不斷提升。亞洲金融危機(jī)后，由于周邊國(guó) 家制造業(yè)崛起和外資外流，制造業(yè)增速下滑，以旅游業(yè)為代表的服務(wù)業(yè)接棒成 為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。根據(jù)World Bank數(shù)據(jù)，按本幣不變價(jià)計(jì)算，2024年泰 國(guó)第一/二/三產(chǎn)業(yè)占比各9%/33%/58%。

消費(fèi)：東盟第三大消費(fèi)市場(chǎng)，消費(fèi)平穩(wěn)發(fā)展。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2015-2024 年，泰國(guó)居民消費(fèi)總量由2324億美元增至3272億美元，年復(fù)合增速3.9%， 是東盟第三大消費(fèi)市場(chǎng)。我們認(rèn)為促進(jìn)泰國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)的因素主要有（1）人均 可支配收入提升快，居民消費(fèi)意愿強(qiáng)；（2）引入海外勞工的同時(shí)發(fā)展高質(zhì)量人 力資源；（3）宗教相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展刺激本地消費(fèi)活力。

零售渠道：現(xiàn)代渠道為主，電商發(fā)展迅速。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2024年泰 國(guó)零售市場(chǎng)規(guī)模約1276億美元，在東盟主要國(guó)家中僅次于印尼，2019-2024年 均復(fù)合增速為1.6%。預(yù)計(jì)2024-2029年均復(fù)合增速將增至5.9%。泰國(guó)零售市 場(chǎng)中傳統(tǒng)/現(xiàn)代/電商/其他渠道各占8%/67%/23%/2%；現(xiàn)代渠道中專(zhuān)賣(mài)店/便利 店/超市/百貨/大賣(mài)場(chǎng)各占約42%/12%/5%/4%/3%。

本地供應(yīng)及進(jìn)出口情況。（1）本地供應(yīng)：泰國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)，盛產(chǎn)水稻、天然橡膠 等農(nóng)產(chǎn)品，但能礦資源相對(duì)匱乏。其中能源對(duì)進(jìn)口依賴(lài)度較高，礦產(chǎn)雖有部分 品類(lèi)產(chǎn)量居世界前列，但在全球礦產(chǎn)貿(mào)易中份額相對(duì)有限。（2）進(jìn)出口：亞洲 金融危機(jī)后，泰國(guó)對(duì)外貿(mào)易長(zhǎng)期處于貿(mào)易順差狀態(tài)，主要出口農(nóng)產(chǎn)品、塑料橡 膠和交運(yùn)產(chǎn)品，主要進(jìn)口礦石能源。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2024年泰國(guó)進(jìn)口 額2968 億美元，出口額2785億美元，貿(mào)易順差183億美元。中泰雙邊貿(mào)易 方面，中國(guó)是泰國(guó)最大貿(mào)易伙伴，泰國(guó)是中國(guó)在東盟國(guó)家中第四大貿(mào)易伙伴。 截至2023 年底，在中國(guó)駐泰國(guó)大使館經(jīng)商處備案的中國(guó)對(duì)泰投資企業(yè)近850 家。經(jīng)營(yíng)范圍涉及制造、貿(mào)易、工程建設(shè)、銀行、保險(xiǎn)、運(yùn)輸、醫(yī)藥、媒體、 旅游服務(wù)等領(lǐng)域。