軍工&機械&新興產業行業“十五五”展望：未來產業七行業投資策略.pdf

軍工&機械&新興產業行業“十五五”展望：未來產業七行業投資策略。人形機器人：人形機器人已成為國家戰略級新興產業賽道，政策支持力度超預期。國內主機廠在運動控制、環境感知、智能決策等核心環節實現突破，產業落地條件逐 步成熟。此前，科技部發文，明確提到汽車制造、物流搬運、電力巡檢等高價值應用場景，表明機器人已開始探索真實商業環境應用，規模化部署有望加速。人形機器 人作為AI終極載體，將帶動精密傳動部件、電機、控制器、傳感器等全產業鏈發展，國產供應鏈迎來黃金發展期。

商業航天：目前，國內低軌衛星組網進入規模化階段，根據我們的測算，2028年GW星座將達成“百箭千星”計劃，2035年將完成全年近2500顆衛星的發射，對火箭發射 的需求將大幅增加。隨著星網及垣信的突破，組網密集期已經到來，火箭發射、衛星制造及下游應用迎來加速拐點。我國商業航天正式進入復蘇期開端，后勢強勁，產 業加速期已經到來。民營火箭有望與國家隊形成合力，充分補充國內火箭發射資源，解決目前火箭發射成本高，頻率低等問題。國家正式發布深空經濟定義，目標從月 球、火星等天體獲取物質資源，帶動許多地面產業的技術升級和變革，形成可持續的商業模式和經濟價值，為太空探索打開新邊界。同時，工信部推動衛星物聯網正式 進入商用期，為衛星應用打開新空間。

核聚變：聚變是各國在能源戰略上的必爭之地。10月1日，位于合肥的核聚變能實驗裝置BEST建設取得關鍵突破。杜瓦底座的制造交付和落位裝配，預示著BEST裝置后續 核心部件的安裝正式開始，產業鏈交付和后續招標正式啟動。近期，聚變行業催化明顯較7-8月份更加密集，國際原子能聚變能大會或有重大國家和國際進展公布，且國 內BEST項目在Q4有望再次開啟第二次密集招標（包括第一壁、偏濾器、電源等高價值量產品），其它聚變裝置也有望啟動；巨頭入局與海外裝置點火重大進展，聚變年 內迎來第二次行情啟動。

量子信息技術：量子信息技術作為能使計算、通信等領域實現革命性突破的產業，是培育未來產業、構建新質生產力、推動高質量發展的重要方向之一。量子信息是一 門結合了量子力學原理和信息技術的前沿交叉領域，其核心在于利用量子力學的獨特性質進行信息處理和傳輸，能夠利用量子疊加、量子糾纏等特性，實現傳統信息技 術無法企及的功能。目前量子計算正處于起步期，即將迎來第一波產業高速發展，2035年行業規模將達到8117億元，25-35CAGR 63.08%。未來5-10年，行業將推動量子 計算機比特規模邁向萬級。各技術路線的專用量子計算機不斷涌現，優先在生物醫藥、化工材料、金融服務、AI等領域替代經典計算機，產生多種核心應用范例。