2026年傳媒行業(yè)年度策略：十五五啟幕，AI賦能媒介與內(nèi)容新敘事.pdf

2026年傳媒行業(yè)年度策略：十五五啟幕，AI賦能媒介與內(nèi)容新敘事。2026年是十五五的起始年 時(shí)代的β： 從PC時(shí)代進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，新需求大于新供給的矛盾帶來估值攀升，從電影、游戲、長短劇集及漫劇、直播電商 等板塊看，企業(yè)帶來新供給即可享有PE估值彈性，當(dāng)流量紅利見頂，AI時(shí)代用戶、內(nèi)容、媒介三維關(guān)系如何續(xù)寫新篇 章？傳媒板塊兼具科技應(yīng)用與可選消費(fèi)雙屬性，用戶代際變化對內(nèi)容的新需求也帶來新機(jī)遇。

自上而下看文化強(qiáng)國建設(shè)新敘事： 世界文化格局的每一次調(diào)整，均是國家經(jīng)濟(jì)政治軍事力量格局深刻變動(dòng)的集中反映。為什么2026年文化傳媒具布局價(jià) 值？其內(nèi)核有兩個(gè)變量，第一個(gè)變量，2G（Government政府端）即十五五建設(shè)啟幕；第二個(gè)變量，AI的賦能，因AI技 術(shù)國產(chǎn)化正在從“市場驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“政策驅(qū)動(dòng)”，AI基建逐步夯實(shí)后對應(yīng)用端也將持續(xù)加持。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)看AI賦能文化傳媒新增量： 步入2026年，十五五開啟后，從國央企到民企，均開啟新一輪五年規(guī)劃，也是企業(yè)需要思考如何承接下一個(gè)五年用戶 的新需求。在轉(zhuǎn)折點(diǎn)看AI賦能，從工具的迭代到新業(yè)務(wù)的創(chuàng)收，均有望帶來新增量。

2026年看國企借力AI踐行文化強(qiáng)國： 在十五五啟幕階段，國企肩負(fù)文化強(qiáng)國重任，借力科技與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新紅利有望迎接新成長，可關(guān)注國央企的標(biāo)桿價(jià)值，面 對下一個(gè)五年發(fā)展，國央企也在積極布局，可關(guān)注國企改革板塊標(biāo)的如東方明珠、芒果超媒、中信出版等。

2026年看AI應(yīng)用從降本增效到拉動(dòng)新收入 AIGC供給充沛后審美經(jīng)濟(jì)布局正當(dāng)時(shí)： 世界文化格局的每一次調(diào)整，均是國家經(jīng)濟(jì)政治軍事力量格局深刻變動(dòng)的集中反映。為什么2026年文化傳媒具布局價(jià)值？其 內(nèi)核有兩個(gè)變量，第一個(gè)變量，2G（Government政府端）即十五五建設(shè)啟幕；第二個(gè)變量，AI的賦能（從AI 賦能應(yīng)用及優(yōu) 質(zhì)內(nèi)容借力AI煥新，螺旋向上趨勢不改，對AI未知邊界的探索仍是綿綿不絕，當(dāng)AI拉平內(nèi)容供給后，時(shí)間成本與物品需求匹 配端看，優(yōu)質(zhì)且有用的內(nèi)容價(jià)值有望向上，即審美經(jīng)濟(jì)價(jià)值有望向上，審美經(jīng)濟(jì)即商品或服務(wù)或內(nèi)容通過體驗(yàn)美感等方式賦 予額外價(jià)值并超過單純交互價(jià)值）。

2026年看產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)如小紅書、字節(jié)跳動(dòng)、OpenAI等資本化推進(jìn)： 伴隨高關(guān)注企業(yè)的資本化也有望驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈紅利。小紅書百億美元估值凸顯女性社區(qū)平臺的商業(yè)化進(jìn)入良性循環(huán)；字節(jié)跳動(dòng) 從app工廠到AI時(shí)代發(fā)力軟硬件平鋪，以及OpenAI在2026年擬資本化的預(yù)期，商業(yè)化均有望成為企業(yè)關(guān)注新焦點(diǎn)。