產業賽道與主題投資風向標：國家電網“十五五”投資加碼，中國申請20.3萬顆衛星頻軌資源.pdf

產業賽道與主題投資風向標：國家電網“十五五”投資加碼，中國申請20.3萬顆衛星頻軌資源。市場回顧：本周（1.12-1.16），全A上漲0.49%。板塊方面，半導體相關概念表現強勢。當周全A日均成交額達34595億元，較前周增加6166億元，市場活躍度上 行。市場情緒方面，當周每日平均上漲家數為2459家，較前周減少948家；平均漲停家數由上周113家減少至101家，賺錢效應有所減弱。兩融方面，融資融券余額 升至27188億元（截至1月15日），兩融資金主要流向AI應用、5G應用等相關概念。擁擠度方面，衛星互聯網、商業航天相關概念擁擠度較高，AI大模型相關概念環 比上周增幅較大。

重點主題：（1）電網設備：國家電網“十五五”投資加碼，國內外需求共驅電網設備高景氣。（2）半導體設備：需求、政策、資本共振，國產半導體核心零部件迎 來新的歷史機遇。（3）存儲：內存價格快速上漲，“超級周期”持續演繹。

政策動態：央行擬下調結構性貨幣政策利率，民政部等八部門出臺政策鼓勵養老科技攻關。（1）央行宣布將下調結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點，并會同相關 部門將商業用房購房貸款最低首付比例下調至30%以助推市場去庫存。（2）民政部等八部門出臺《關于培育養老服務經營主體促進銀發經濟發展的若干措施》，重點 支持人工智能、養老機器人、腦機接口及外骨骼等技術在銀發經濟領域的研發與應用。（3）工信部發布《推動工業互聯網平臺高質量發展行動方案（2026—2028 年）》，目標在2028年實現重點平臺工業設備連接數超1.2億臺及普及率達55%以上。（4）工信部等三部門部署規范新能源汽車競爭秩序，嚴厲抵制無序“價格戰”。 （5）工信部制造業企業座談會呼吁企業深耕底層創新、加強自律并自覺抵制行業“內卷”。（6）2026年度新能源汽車產業會議要求加快全固態電池等核心技術突破。 （7）上海發布《上海高級別自動駕駛引領區“模速智行”行動計劃》，目標到2027年實現高級別自動駕駛規模化落地。（8）《浙江省“十五五”數字經濟和數字基 礎設施規劃》征求意見，提出建設全省一體化算力網，支持太空計算設施建設并探索布局量子計算等未來基礎設施。

產業趨勢：國家電網加碼電網投資，千問APP開啟AI辦事時代。（1）人工智能：2026年1月15日，千問App召開產品發布會，千問App正式發布“任務助理”功能，從 此開啟AI辦事時代。（2）半導體：美國當地時間2026年1月14日，白宮發布聲明將從15日起對部分進口半導體、半導體制造設備和衍生品加征25%進口從價關稅。英偉 達公司和超威半導體公司均在此次加征關稅范圍內。（3）高端制造：1月15日，國家電網宣布，“十五五”期間（2026年-2030年）公司的固定資產投資規模預計達到 歷史新高的4萬億元，較“十四五”期間（2021年-2025年）的投資規模增長40%。（4）新能源車：2026年1月14日，中國汽車工業協會發布數據，2025年汽車產銷量 再創歷史新高，連續17年穩居全球第一。（5）機器人：2026年1月13日，企查查顯示智元機器人關聯公司“智元創新（上海）科技股份有限公司”的“機械手”外觀 設計專利獲授權。