高頻和行為金融學(xué)選股因子跟蹤周報(bào)：鋼鐵行業(yè)擴(kuò)散指標(biāo)走強(qiáng)，高頻技術(shù)指標(biāo)類(lèi)因子表現(xiàn)較好.pdf

高頻和行為金融學(xué)選股因子跟蹤周報(bào)：鋼鐵行業(yè)擴(kuò)散指標(biāo)走強(qiáng)，高頻技術(shù)指標(biāo)類(lèi)因子表現(xiàn)較好。截至 2026 年 2 月 27 日，市場(chǎng)風(fēng)格中，微盤(pán)股/大盤(pán)股、虧損 股/績(jī)優(yōu)股、低價(jià)股/高價(jià)股分別處于 2019 年以來(lái) 99.71%、94.51%、 89.03%的分位數(shù)水平。在高頻選股因子中，本周多空表現(xiàn)最好的 是高頻技術(shù)指標(biāo)類(lèi)因子中的 ADTM 因子，多空收益 1.40%；本月 以來(lái)多空表現(xiàn)最好的是高頻技術(shù)指標(biāo)類(lèi)因子中的 mean_of_close_AVEDEV 因子，多空收益 1.81%。在行為金融學(xué)因 子中，本周多空表現(xiàn)最好的是籌碼分布類(lèi)因子中的 chip_distri_2 因子，多空收益 0.91%；本月以來(lái)多空表現(xiàn)最好的是籌碼分布類(lèi) 因子中的 PTR 因子，多空收益 0.65%。

市場(chǎng)行情回顧

市場(chǎng)風(fēng)格中，微盤(pán)股/大盤(pán)股、虧損股/績(jī)優(yōu)股、低價(jià)股/高 價(jià)股分別處于 2019 年以來(lái) 99.71%、94.51%、89.03%的分位數(shù) 水平。

行業(yè)交易擁擠度

當(dāng)周行業(yè)成交占比最高的三個(gè)行業(yè)分別為電子、基礎(chǔ)化工 和機(jī)械。TMT 行業(yè)（電子、通信、計(jì)算機(jī)和傳媒）當(dāng)周行業(yè)成 交額占兩市總成交額的比例為 35.56%。當(dāng)周換手率最高的三 個(gè)行業(yè)分別為建材、傳媒和國(guó)防軍工。PB 分位數(shù)最高的三個(gè) 行業(yè)為石油石化、國(guó)防軍工和有色金屬。60 分鐘 K 線(xiàn)市值加 權(quán)得分最高的三個(gè)行業(yè)為石油石化、有色金屬和煤炭。

高頻因子效果跟蹤

本周 ADTM 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 1.40% ，多頭 超額 3.14%；本月 mean_of_close_AVEDEV 因子多空收益表現(xiàn)最 好，多空收益 1.81%，多頭超額 5.58%；今年以來(lái) Lambda 因子多 空收益表現(xiàn)最好，多空收益 4.26%，多頭超額 9.33% ；近一年 Lambda 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 32.75%。

行為金融學(xué)因子效果跟蹤

本周 chip_distri_2 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 0.91% ， 多頭超額 3.22%；本月 PTR 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 0.65%，多頭超額 4.70%。今年以來(lái) PTR 因子多空收益表現(xiàn)最好， 多空收益 3.97%，多頭超額 7.39%；近一年 SPILLTURN 因子多 空收益表現(xiàn)最好，多空收益 26.55%。