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互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)·AI周專題：Oracle業(yè)績驗證AI算力需求強勁。AI 周復盤：上周美股軟件指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，新云與網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域表現(xiàn)突 出，B 端 SaaS 板塊普遍走低；港股 AI 應用公司走勢分化，A 股傳媒 AI 應用板塊整體表現(xiàn)偏弱。

AI 周專題：Oracle 業(yè)績超預期，AI 算力需求與基礎(chǔ)設(shè)施投資邏輯再 獲驗證。Oracle 公布 2026 財年 Q3 業(yè)績，公司云業(yè)務及 AI 基礎(chǔ)設(shè)施 相關(guān)收入超出市場預期，營收與利潤均實現(xiàn)增長。財報發(fā)布后，公司 股價盤后上漲 8.3%，同時帶動 AI 云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈公司股價同步走 強，包括 CoreWeave 和 Nebius 等。（1）OCI 收入延續(xù)高速增長態(tài)勢。 云業(yè)務收入達 89 億美元，同比增長 44%。其中云基礎(chǔ)設(shè)施服務收入 49 億美元，同比增長 84%，較上季度 68%的增速有所提速；云數(shù)據(jù) 庫收入同比增長 35%，多云數(shù)據(jù)庫收入同比增長 531%。（2）訂單規(guī) 模大幅增長，驗證 AI 算力需求強勁。本季度 RPO 達到 5530 億美元， 同比增長 325%。（3）高額資本開支對毛利率造成拖累。本季度資本 開支 482.5 億美元，環(huán)比增長超 100 億美元；AI 業(yè)務毛利率約為 32%， 低于云計算及軟件業(yè)務 70%的毛利水平。為緩解現(xiàn)金流壓力，Oracle 調(diào)整商業(yè)模式，采用“客戶自購 GPU+預付款”的方式，無需為積壓 訂單額外籌集資金，緩解了市場對于現(xiàn)金流和融資壓力的擔憂。

AI 數(shù)據(jù)跟蹤：上周 OpenRouter 調(diào)用量中 Step 3.5 Flash 位列第二名， Kimi K2.5 下滑至第九名。3 月 2 日-3 月 8 日豆包、千問、元寶位列國 內(nèi)大模型 iPhone 下載量前三，Kimi 下載量環(huán)比提升 29.37%；Claude 網(wǎng)頁端訪問量和 iPhone 端下載量分別提升 25.56%和 196.34%。

AI 熱點跟蹤：國內(nèi)廠商密集推出 OpenClaw 產(chǎn)品（騰訊 WorkBuddy、 字節(jié) ArkClaw、智譜 AutoClaw 等），消費級 Agent 初具大眾傳播屬性， 監(jiān)管層開始關(guān)注 Agent 安全問題；英偉達研發(fā)開放 AI 模型；Meta Avocado 不達預期延期，收購 Agent 社交產(chǎn)品 Moltbook。