米奧會展-300795-深度研究報告：數字化會展領航者，AI開啟出海新紀元.pdf
- 上傳者：J***
- 時間：2026/06/01
- 熱度：35
- 0人點贊
- 舉報
米奧會展（300795）是中國境外自主辦展領域的絕對龍頭，主營業務為境外會展的策劃、組織、推廣及運營，專注于為中國中小制造企業提供全球化數字化展覽服務。2025年，公司出國辦展組織參展企業數量及辦展面積均位列行業第一，在“一帶一路”及RCEP區域形成顯著品牌壁壘。公司構建了“先發品牌壁壘+核心展館資源卡位+本土化運營能力+AI數智化平臺”的四維護城河，盈利模式以展位費為核心，數字化增值服務為高毛利第二來源。
報告指出，出境會展是中國制造出海的核心基礎設施，行業進入千億級規模的黃金發展期。米奧會展通過成熟市場存量深耕與新興市場增量卡位夯實基本盤，同時以自研“AI慧展”系統從輔助工具向基礎設施演進，打造第二增長曲線，驅動客單價上行。2025年印尼、沙特標桿展會數據顯示，AI慧展數字化對接率超80%、掃碼使用率超98%，顯示出強大的用戶粘性和轉化效率。此外，公司推進港股發行，擬募資用于戰略性收購海外優質會展標的，加速全球版圖擴張。
投資建議方面，基于展位數量恢復性增長及AI增值服務滲透率提升的假設，預計公司2026-2028年實現營業收入7.35/8.71/9.62億元，歸母凈利潤1.36/1.62/1.82億元。考慮到公司稀缺性及AI賦能成長溢價，給予2026年27倍PE，對應目標價12.27元，首次覆蓋給予“推薦”評級。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 機械設備行業：擁抱科技，重視AI為主線的設備及硬件等投資機會.pdf 157 5積分
- 遠東股份-600869-首次覆蓋報告：ALLIN電能+算力+AI，多條成長曲線驅動公司成長.pdf 142 3積分
- 計算機行業AI模型系列（四）：大模型商業化加速落地，來自模型能力、Token與ARR的多重驗證.pdf 68 6積分
- 勝宏科技-2476.HK-AI熱潮驅動的PCB價值量增長周期主要受益者；首次覆蓋，給予“增持”評級.pdf 64 4積分
- 游戲行業研究框架：出海打開全球視野，AI重塑內容生態.pdf 61 4積分
- 黃金和AI：誰在見頂？——兼論M頂賣點方法論.pdf 61 5積分
- 騰訊研究院-AI職業新趨勢大數據研究報告.pdf 61 5積分
- 仲量聯行：2026年算力新基建價值重構AI驅動下數據中心資產估值管理報告.pdf 59 3積分
- AI重塑零售：門店價值的再定義.pdf 57 6積分
- 【宏觀專題】美七巨頭融資全景：信用指標能前瞻AI股價拐點嗎？.pdf 49 3積分
- 機械設備行業：擁抱科技，重視AI為主線的設備及硬件等投資機會.pdf 157 5積分
- 遠東股份-600869-首次覆蓋報告：ALLIN電能+算力+AI，多條成長曲線驅動公司成長.pdf 142 3積分
- 計算機行業AI模型系列（四）：大模型商業化加速落地，來自模型能力、Token與ARR的多重驗證.pdf 68 6積分
- 勝宏科技-2476.HK-AI熱潮驅動的PCB價值量增長周期主要受益者；首次覆蓋，給予“增持”評級.pdf 64 4積分
- 游戲行業研究框架：出海打開全球視野，AI重塑內容生態.pdf 61 4積分
- 黃金和AI：誰在見頂？——兼論M頂賣點方法論.pdf 61 5積分
- 騰訊研究院-AI職業新趨勢大數據研究報告.pdf 61 5積分
- 仲量聯行：2026年算力新基建價值重構AI驅動下數據中心資產估值管理報告.pdf 59 3積分
- AI重塑零售：門店價值的再定義.pdf 57 6積分
- 【宏觀專題】美七巨頭融資全景：信用指標能前瞻AI股價拐點嗎？.pdf 49 3積分
- 機械設備行業：擁抱科技，重視AI為主線的設備及硬件等投資機會.pdf 157 5積分
- 遠東股份-600869-首次覆蓋報告：ALLIN電能+算力+AI，多條成長曲線驅動公司成長.pdf 142 3積分
- 計算機行業AI模型系列（四）：大模型商業化加速落地，來自模型能力、Token與ARR的多重驗證.pdf 68 6積分
- 勝宏科技-2476.HK-AI熱潮驅動的PCB價值量增長周期主要受益者；首次覆蓋，給予“增持”評級.pdf 64 4積分
- 游戲行業研究框架：出海打開全球視野，AI重塑內容生態.pdf 61 4積分
- 黃金和AI：誰在見頂？——兼論M頂賣點方法論.pdf 61 5積分
- 騰訊研究院-AI職業新趨勢大數據研究報告.pdf 61 5積分
- 仲量聯行：2026年算力新基建價值重構AI驅動下數據中心資產估值管理報告.pdf 59 3積分
- AI重塑零售：門店價值的再定義.pdf 57 6積分
- 【宏觀專題】美七巨頭融資全景：信用指標能前瞻AI股價拐點嗎？.pdf 49 3積分
