2023年機械行業年度策略：新能源新技術新設備，通用設備靜待景氣度提升.pdf

上傳者：老*
時間：2022/11/28
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2023年機械行業年度策略：新能源新技術新設備，通用設備靜待景氣度提升。1.光伏設備技術迭代為引擎，2023 年行業景氣度良好。2022 年 1-10 月，我國光伏產業鏈生產保持旺盛，企業擴產意愿仍然較強。展望 2023 年，在大硅片趨勢的推動下，硅片環節擴產保持旺盛，硅片設備有望保持高景氣；電池、組件環節盈利改善，在 N 型電池、大硅片等新技術的推動下，產業有望開啟新一輪擴產周期，電池、組件設備需求向上的確定性強。

2.鋰電設備

電動化趨勢不可逆轉，新技術迭代推動行業發展。新能源車正加速替代傳統燃油車，動力電池廠商均啟動新一輪鋰電池擴產，催生新的鋰電設備需求，預計未來數年鋰電設備企業績增長確定性高，看好頭部鋰電設備廠商如先導智能、利元亨、聯贏激光等。此外，PET 銅箔、4680 電池、換電等新技術和新場景也成為鋰電板塊成長性更佳的方向，建議關注布局幾大領域的相關公司，如 PET 銅箔設備企業東威科技、4680 電池殼生產商斯萊克、換電廠商瀚川智能。

3.風電設備

產業鏈降本+消納問題改善，風電長期景氣周期開啟。2022 前三季度風電項目公開招標規模達 76.3GW，同比增長 82.1%，為風電裝機高增長奠定基礎。風電進入平價時代后，產業鏈成本快速降低，使得新建風場項目盈利能力增強，疊加風電消納問題的改善，我國風電裝機有望擺脫周期波動，開啟長期景氣周期。

4.通用設備

制造業轉型升級引領高端裝備發展。2022 年 1-10 月，我國通用設備行業受疫情的影響較大，工業機器人產量下滑 3.2%，金屬切削機床產量同比下滑 12.5%。展望 2023 年，制造業投資作為穩經濟的重要抓手，有望持續改善，拉動通用設備需求。此外，我國制造業持續轉型升級，對高端機床、激光設備、工業機器人等設備的需求仍處于快速增長期，專注于新型行業市場、不斷挖掘下游新應用場景的通用設備龍頭企業有望獲得超越行業的快速增長。