公募基金2023Q3季報分析：主動權益基金增配大消費、減配新能源和計算機，指數產品規模逆勢增長.pdf

公募基金2023Q3季報分析：主動權益基金增配大消費、減配新能源和計算機，指數產品規模逆勢增長。基金業績：2023Q3，各類型基金收益中位數普遍為負，短期純債型基 金、混合債券型一級基金、中長期純債型基金表現相對較好，季度內收 益中位數分別為 0.58%、0.53%和 0.52%。萬得股基以及偏股混基指數 跑輸中證 800 與中證 800 等權指數。

主動權益基金配置情況：倉位方面，截至 2023Q3，主動權益基金的規 模加權平均倉位水平為 87.75%，處于 2010 年以來較高歷史百分位水 平（87.50%）；較上一期倉位水平上升 0.02pct，基本持平。從全市場 各細分類型主動權益基金倉位分布情況看，倉位分歧度較上一季度有所 降低。港股配置比例環比提升 0.89pct。基金抱團方面，2023Q3 重倉 股集中度回升，重倉股市值占比上升 0.41pct；全市場主動權益基金經 理的重倉股數目較上期增加 108 只，重倉股的多樣性提升。

主動權益基金重倉股分析：行業分布方面，2023Q3 重倉股增配食品飲 料、醫藥、非銀行金融等行業，大幅減配電力設備及新能源、計算機行 業。從近一年情況來看，商貿零售行業占比連續四個季度環比上升，電 力設備及新能源連續四個季度環比下降；近三期，電子、家電、紡織服 裝行業占比環比持續抬升。前五大重倉行業中，電力設備及新能源、電 子、食品飲料行業占比處于2010年以來的較高水平。市值方面，5000- 10000 億元市值區間的大盤股相對增配顯著。寬基指數成分股情況看， 為中證 500、中證 1000 成分股的公募重倉股市值占比分別下降 0.07pct 和 0.84pct；滬深 300成分股以及其他成分股的占比環比上升 0.44pct和 0.48pct。截至 2023Q3，公募主動權益基金持有重倉股市值排名前五的 A 股為貴州茅臺、寧德時代、瀘州老窖、五糧液、藥明康德，中興通訊 退出、藥明康德新進；持倉市值排名前五的港股為騰訊控股、美團- W、中國海洋石油、藥明生物、中國移動，快手-W 退出、藥明生物新 進；藥明康德、立訊精密、古井貢酒、山西汾酒新進入公募重倉股持 有市值前十大的A股名列。剔除股票自身漲跌影響，基金主動增持較多 的個股包括山西汾酒、藥明康德、立訊精密等。