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科技大廠財報專題：Meta&亞馬遜24Q2季報點評，資本開支增長強勁，云業(yè)務(wù)亮眼。【業(yè)績對比】Meta24Q2營收同增22%至390.7億美元，超預(yù)期2%，主要受廣告業(yè)務(wù)高增推動。分業(yè)務(wù)看，廣告收入同增 22%至383.3億美元，主要受益于AI賦能。Reality Labs收入同增28%至3.5億美元，得益于Quest 頭戴式設(shè)備的銷售；亞馬遜 24Q2營收同增10%至1480億美元，略低于市場預(yù)期。分業(yè)務(wù)看，AWS及廣告業(yè)務(wù)領(lǐng)增推動營收增長。AWS收入263億美元， yoy+19%，qoq+5%，高于市場預(yù)期260億美元，AWS收入增長主要系下游公司利用AI功能，將更多的工作負(fù)載帶到云端， AWS云需求增加。

【資本開支】Meta上修24年資本支出中值，預(yù)計24年資本支出370-400億美元，中值385億美元，此前為350-400億美元，中 值375億美元；亞馬遜稱，24H1在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)云部門的數(shù)據(jù)中心等資本支出上已花費350億美元，預(yù)計下半年資本支出會高于 350億美元。

【AI布局】模型：Meta目前最新模型迭代至Llama 3.1 405B，多項功能媲美業(yè)內(nèi)頂級AI模型；亞馬遜自研Olympus，賦能多 項領(lǐng)域。此外，針對開發(fā)人員和企業(yè)，亞馬遜推出Amazon Q AI助手，提升工作效率。芯片：Meta自研AI芯片，目前迭代至 MTIA v2，相較上代各項參數(shù)均有大幅提升，目前已部署在數(shù)據(jù)中心中。亞馬遜自研芯片方面，目前Tranium已迭代至2.0， 助力AWS。

【24Q3指引】Meta預(yù)計24Q3營收385-410億美元，中值398億美元，yoy+16%，qoq+2%。亞馬遜預(yù)計24Q3營收1540-1585 億美元，中值1563億美元，yoy+9%，qoq+6%；預(yù)計24Q3營業(yè)利潤115-150億美元，中值133億美元，yoy+18%，qoq-10%。