2025電力行業(yè)年度策略報告：安徽省電力供需分析與展望.pdf

2025電力行業(yè)年度策略報告：安徽省電力供需分析與展望。全國電力供需緊張局面逐漸緩解，華東區(qū)域供需仍然偏緊。全國：支 撐性電源加快投建，電力供需緊張局面逐漸緩解。2022-2023 年全國 范圍內煤電機組的核準容量累計達到約 2 億千瓦，考慮煤電項目建設 周期，新一批核準機組有望于 2024年底-2025年逐步投產。隨著本輪 煤電裝機潮的逐步投運，全國大部分地區(qū)的電力供需有望步入平衡偏 寬松的階段。華東：供給結構特點及需求高增長導致區(qū)域電力供需仍 偏緊張。電力供給方面，華東地區(qū)較為依賴外來電，省內電源以火電 為主；電力需求方面，華東區(qū)域用電增速近三年整體好于全國，安徽 增速尤為突出。展望未來，華東區(qū)域尤其是安徽省的用電需求仍有望 持續(xù)增長且供給端火電競爭格局優(yōu)。

安徽區(qū)域電力需求分析：計算機、半導體、新能源車等高技術裝備制 造業(yè)拉動需求高增長。安徽電力電量增長復盤：用電需求屢創(chuàng)新高， 保供政策頻頻出臺。受益于安徽經濟長期保持高速發(fā)展，近年來安徽 用能用電需求韌性凸顯，電力供應長期存在硬缺口。2021-2022 年， 安徽省人民政府連續(xù)印發(fā)《安徽省電力供應保障三年行動方案 （2022—2024）》和《安徽省電力發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，重點規(guī)劃和落 實電力可靠供應。安徽電力需求拆解分析：計算機、電氣、汽車制造 業(yè)拉動效果明顯。從用電需求結構來看，安徽二產三產用電量占比較 高。就板塊而言，高技術裝備制造業(yè)板塊用電量在 2021-2022 年維持 較高增速，成為拉動制造業(yè)和二產用電的重要部分。細分來看，電氣 機械、計算機及汽車制造業(yè)三個細分行業(yè)增速較為突出。此外，排除 疫情因素擾動，消費板塊用電量增速同樣在 2021-2022 年超過全國平 均。細分領域中信息技術服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產業(yè)是引領消 費板塊用電增長的主要動力。安徽電力需求成長持續(xù)性分析：科技創(chuàng) 新引領產業(yè)升級，高新技術產能擴張可期。“十四五”初期安徽接連 發(fā)布《安徽省“十四五”制造業(yè)高質量發(fā)展（制造強省建設）規(guī) 劃》、《安徽省“十四五”汽車產業(yè)高質量發(fā)展規(guī)劃》及《安徽省“十 四五” 電子信息制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等前瞻規(guī)劃，將集成電路產業(yè)和汽 車制造業(yè)作為安徽高技術制造業(yè)產業(yè)集群的兩個重點發(fā)展方向。立足 于產業(yè)升級轉型目標和“雙招雙引”政策扶持，安徽高技術制造業(yè)有望 持續(xù)擴張，進一步成為拉動安徽經濟發(fā)展的重要推手，產能持續(xù)落地 擴張可期。

安徽區(qū)域電力供給分析：火電競爭格局優(yōu)，裝機投產潮有望 2026 年 逐步落地。安徽目前裝機結構：火電為主，省內火電集中度較高。受 限于地理地形和自然資源條件，安徽主要發(fā)展的電源種類為火電和光 伏。火電長期成為安徽的裝機容量和上網電量貢獻主力。從省調火電 競爭格局來看，安徽省能源集團和國家能源集團裝機占比較大，合計 占比約為 45%，整體行業(yè)集中度較高。安徽在建電源情況：火電投產 潮 26 年落地，外電入皖加速推進。在 2022 年全國煤電審批建設潮 中，安徽推動煤電建設動力較強。由現有火電開工情況來看，我們預計 2026 年將成為安徽火電投產高峰年。此外，安徽同步積極推進 “外電入皖”工作。2024年 3月，陜北—安徽特高壓工程正式開工， 我們預計其將有望于 2026年下半年投產運行。未來“蒙電入皖”等特高 壓直流工程有望接續(xù)核準建設投運。安徽火電情況分析：省調機組互 相大比例參股，新增項目主要集中于煤炭資源優(yōu)勢企業(yè)。安徽省調火 電機組存在互相大比例參股的情況。其中最為典型的是省能源集團下 屬上市公司皖能電力參股國家能源集團在皖主要分公司神皖能源 49% 的股權。此外，由于需從本地購煤，在皖火電尤其是央企火電機組也 同樣存在本地煤炭企業(yè)參股。且由當前安徽在建省調機組情況亦可看 出，投資煤電項目的業(yè)主為集團體內煤炭供應充足的國家能源集團， 以及自身具備煤炭產能的中煤集團、淮南礦業(yè)集團和淮北礦業(yè)集團。