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汽車行業(yè)深度研究：大型車，自主品牌何以向高端突圍？國內(nèi)大型乘用車市場保持高速增長，自主品牌份額持續(xù)提升。2024年前三季度，大型車銷量 達229.9 萬輛，同比+19.6%。自主品牌憑借電動化和智能化份額持續(xù)突破， 2024年前三季度 提升至64.8%。問界、理想等在大型SUV市場表現(xiàn)亮眼，但在40萬以上大型轎車、30-40萬 MPV 以及進口車市場，合資品牌仍具競爭力。自主品牌大型車供給豐富，有望憑借電動化、智 能化及性價比等優(yōu)勢錯位競爭，進一步實現(xiàn)在大型車市場份額的突破。

大型車市場風云突變，自主品牌份額提升

國內(nèi)大型車市場保持高速增長，自主SUV表現(xiàn)亮眼。本報告將高端大型車定義為 售價在20萬元以上的C級/D級轎車、C/D級SUV及MPV車型。國內(nèi)大型車銷量從 2018 年的 119 萬輛增長至2023 年的283萬輛，年均復合增速達19.0%，2024年 前三季度大型車銷量達230萬輛，同比+19.6%。分品牌來看，比亞迪、問界、理想 等自主品牌引領(lǐng)大型車，加速搶占大型車市場份額；分車型來看，大型 SUV引領(lǐng) 增長，2018-2023 年均復合增速達46.3%；分能源形式看，大型車市場新能源滲透 率快速提升，新能源滲透率從2018年的3.1%快速提升至2023年的49.1%。

大型車市場自主品牌表現(xiàn)如何？

大型車市場自主品牌份額持續(xù)提升。大型 SUV/MPV/轎車自主份額從 2018 年 28.0%/13.9%/1.7%升至 2024 年前三季度 79.6%/51.9%/53.5%。（1）SUV 市場，自 主品牌全面突破，2024年前三季度在各價格份額均超70%，問界M7、M9等表現(xiàn)亮 眼；（2）MPV市場，2024年前三季度20-30萬/30-40萬以及40萬以上價格帶自主 份額分別為59.1%/43.3%/77.1%；其中30-40萬價格帶自主份額較低，豐田賽那、 格瑞維亞等品牌仍具競爭力；（3）大型轎車市場，比亞迪漢、極氪 001 等車型引 領(lǐng)40萬以內(nèi)轎車自主份額突破，但 40萬以上仍由合資主導，自主份額僅為3.1%。

大型車市場自主品牌何以向上突圍？

電動化和智能化助力自主品牌突破。新能源滲透率與自主份額正相關(guān)，新能源加 速重塑國內(nèi)大型車市場格局。大型車新能源滲透率從2018年的3.1%提升至2024 年前三季度的 61.9%；自主品牌份額 2018 年的 8.6%提升至 2024 年前三季度的 64.8%。智能化有望推動自主份額進一步提升，因為智能化滲透率快速提升，L2+滲 透率從2022年的2.6%快速升至2023年的6.0%，預計2025年達21%，2030年升 至32%。

大型車市場自主品牌還有哪些增長空間？

大型轎車、MPV 以及進口車市場自主品牌仍有較大空間。40萬以上大型轎車市場 自主替代空間廣闊，“56E”年銷量維持在45萬輛左右。MPV市場，別克GL8、豐 田賽那等車型仍具有競爭力，自主品牌車型有望加速替代。進口市場仍是藍海，目 前豐田埃爾法、奔馳 S級等進口車型熱銷，自主品牌可借助電動化、智能化以及 性價比打造相似車型與熱銷進口車實現(xiàn)錯位競爭。當前自主品牌大型車供給豐富， 在電動化、智能化的發(fā)展趨勢下自主品牌大型車銷量有望持續(xù)增長。