電力設備行業周報：看好太空算力帶動太空光伏需求，關注SpaceX合并xAI.pdf

電力設備行業周報：看好太空算力帶動太空光伏需求，關注SpaceX合并xAI。AIDC 電氣設備：資本開支持續高增，關注海外需求高景氣。本周 Alphabet 和亞馬遜 發布了 2026 年資本開支指引，持續加碼 AI 基礎設施建設，建議關注算力需求擴張、 云廠商軍備競賽與技術迭代為中國廠商帶來的機遇。

機器人：全尺寸機器人 Bolt 發布，優必選開源自研具身智能大模型 Thinker。浙江大 學杭州國際科創中心聯合鏡識科技、凱爾達集團研發的全尺寸人形機器人“Bolt”正式 發布，其峰值奔跑速度達到 10 米/秒。優必選宣布開源自研的具身智能大模型 Thinker， 該模型以“小參數、高性能、全開源”突破具身大腦領域限制。機器人計劃亮相春晚， 魔法原子、銀河通用、宇樹科技均宣布與春晚的合作，機器人亮相春晚，疊加特斯拉機 器人接近量產狀態，建議重視機器人潛在催化。

固態電池：自 2024 年下半年以來，固態電池領域催化事件頻發，推動鋰電板塊整體景 氣度回升。當前下游新能源車銷量保持高增長態勢，固態電池產業化進程的不斷推進， 預計相關催化頻發，鋰電板塊盈利端修復與估值提升的預期愈發明確。在國家政策的強 力支持背景下，產業鏈各環節企業相繼發布全固態電池技術解決方案，同時低空經濟、 機器人等新興應用場景的需求催化持續釋放，多重利好疊加下，固態電池產業化進程有 望提前加速。目前初代全固態電池材料體系已定型，材料性能和設備接近量產要求，預 計 26H1 進入固態電池中試的關鍵期，我們認為在固態電池設備端和材料端布局較為完 善、驗證進展較快的企業有望受益。

光儲：太空算力打開太空光伏成長空間，2026 年儲能景氣度預計延續。光伏方面， SpaceX 已完成對人工智能初創企業 xAI 的全資收購，太空算力場景落地將打開光伏長 期成長空間；短期銀價成為影響產業鏈成本的核心變量，價格波動加速行業出清，反內 卷作為長期產業趨勢不變，行業盈利有望逐步修復。儲能方面，容量電價政策落地，2026 年行業需求將在政策驅動、剛性需求釋放、經濟性提升三重共振下快速增長，景氣度存 在超預期可能。建議積極布局太空光伏、賤金屬化與儲能賽道，把握太空光伏事件催化、 新技術變革及儲能需求放量帶來的結構性投資機會。

風電：風電中企出海收效顯著，關注海外建廠、投標及訂單落地進展。明陽集團等三方 計劃打造 6GW 中越能源項目集群，大金重工擬在西班牙希洪港建海上風電基礎基地， 2025 年中國對歐風電設備出口大增 65.9%，2026 年開年延續向好，國內廠商憑成本技 術優勢突圍，建議關注海外建廠、投標及訂單落地進展。

電網：國網投資迎開門紅，行業需求持續向上。1 月份國家電網固定資產投資累計完成 308 億元，同比增長 35.1%。由于政策端“雙碳”目標下新能源消納需求激增，以及電 網智能化升級的迫切性，疊加特高壓通道、配網改造等基建補短板需求，我國電網投資 進入高速增長周期。