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基金分析報告：周期成長基金池202602，2025年實現較高超額。周期成長投資策略是在周期行業中挖掘能夠脫離行業周期性，實現自身持續成長 的個股。在一些滲透率已經較高、且行業增長空間相對較小的偏周期行業中，部 分公司由于其具有強競爭優勢和議價能力、好商業模式和戰略布局、公司治理和 技術進步等優勢，使得公司的業績逐漸脫離了行業的周期性，實現較為穩定的增 長。當前選出的周期成長賽道主要分散在基礎化工、機械、電子等行業。

周期成長型基金池：受市場風格切換影響較為明顯。2014 年 2 月 7 日至 2026 年 2 月 6 日，基金池年化收益率為 17.44%，相對于偏股基金指數年化超額收益為 7.31%，年化波動為 24.84%，年化夏普為 0.70，整體彈性較高。

行業配置、選股和動態均貢獻了較高的超額收益。基金池整體能力水平均衡，在 最新一期顯著提升了周期、醫藥和 TMT 板塊的占比，減少了對制造和消費板塊的 配置。