智能電網(wǎng)（特高壓微電網(wǎng)運維）行業(yè)深度研究：產(chǎn)業(yè)鏈、競爭格局與發(fā)展趨勢.pdf

智能電網(wǎng)（特高壓微電網(wǎng)運維）行業(yè)深度研究：產(chǎn)業(yè)鏈、競爭格局與發(fā)展趨勢。國家打造以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)推進電網(wǎng)智能化，火電靈活性 改造提速。(1)雙碳背景下，我國能源結構加速向清潔化/智能化/集成化 等方向轉型。8 月國常會支持中央發(fā)電企業(yè)發(fā)行 2000 億債券。十四五期 間國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)投資規(guī)模約 3 萬億（較十三五提升 13%）。8 月國 家電網(wǎng)到年底前再完成投資近 3000 億元，盡快形成實物工作量。(2)7 月 《十四五全國城市基礎設施建設規(guī)劃》要求開展城市韌性電網(wǎng)和智慧電 網(wǎng)建設。3 月發(fā)改委能源局印發(fā)《十四五現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出提升 電網(wǎng)智能化水平，推動電力系統(tǒng)向適應大規(guī)模高比例新能源方向演進。

智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈以數(shù)字化、智能化帶動能源結構轉型升級。(1)智能電網(wǎng) 產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是各類發(fā)電能源，其中傳統(tǒng)能源包括火電/水電，新能源 包括風電/光伏等。五大發(fā)電集團為上游主要參與方。(2)中游輸變配電推 廣智能巡檢系統(tǒng)和機器人應用，對電力主干網(wǎng)及周邊情況/電力支路及設 備運行情況進行監(jiān)看排查。實現(xiàn)特高壓輸電技術突破，在大范圍的能源 優(yōu)化配置中發(fā)揮主導作用。(3)下游用電環(huán)節(jié)應用智能終端和智能電表推 動電網(wǎng)信息化，智能調(diào)度系統(tǒng)提供分析、輔助決策。智能調(diào)度通過智能 化的手段為調(diào)度中心各種數(shù)據(jù)流和業(yè)務需求提供全維度精益化的服務。

特高壓/智能運維/微電網(wǎng)為智能電網(wǎng)重要領域，推薦永福股份/安科瑞/智 洋創(chuàng)新/蘇文電能。(1)特高壓輸電需求空間大，中國能建境內(nèi)火力發(fā)電/ 骨干電網(wǎng)勘察設計市占率超 70%，在特高壓及常規(guī)交直流輸變電和智能 電網(wǎng)設計技術國際領先。中國電建置入優(yōu)質(zhì)火電/特高壓電網(wǎng)輔業(yè)，規(guī)劃 設計總院受國家部委委托承擔水電水利/風電/光伏等提供規(guī)劃設計/審查 等職責。中國電建業(yè)績超預期，150 億定增在即。永福股份特高壓、全 類型電纜勘察設計綜合能力位國內(nèi)第一梯隊。(2)輸電線路智能運維管理 領域，智洋創(chuàng)新具有較強先發(fā)/技術/經(jīng)驗優(yōu)勢。蘇文電能 EPCO一站式電 能服務商。(3)安科瑞微電網(wǎng)龍頭,擁有”云-邊-端”完整產(chǎn)品生態(tài)體系。

電力投資發(fā)力龍頭公司下半年業(yè)績有望提速，首推中國電建/中國能建。 (1)中國電建全球最大新能源 EPC，控股裝機 19GW（風 7.3GW/光 1.8GW/水 6.9GW/火 3.2GW），上半年獲取新能源指標 10GW/抽水蓄能 23GW 超預期，十四五或新增 50GW。上半年能源電力 2265 億增 116% （新能源 1662 億增 167%），中國電建 PE 11 倍（三峽能源 21 倍/華能國 際 31倍）。(2)中國能建新能源控股裝機2.8GW/在建裝機4.8GW，十四五 或規(guī)劃 20GW。累計獲取新能源指標 22GW。上半年新能源及綜合智慧 能源新簽 2041 億，同增 117%，火電傳統(tǒng)能源新簽 1310 億同降 3%。