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手機行業專題報告：24年AI推動智能手機復蘇。全球智能手機銷量 2023 年下半年開始復蘇，市場環境轉好。根據 IDC 數據，2023 年全球智能手機銷量約為 11.67 億， 同比下滑 3.2%。23Q1、Q2、Q3、Q4 銷量約為 2.68、2.68、3.04、3.24 億臺，同比-14.6%、-6.82%、+0.33%、+7.8%。 我們認為 2023 年上半年智能手機的頹勢在下半年好轉代表著消費者對于手機的悲觀情緒開始緩解，同時手機平均價 格的提升意味著消費者對高端智能手機的接受度有所提高。在 AI 手機提供新的用戶體驗，同時消費者愿意嘗鮮的情 況下，AI 手機將會推動市場進一步的恢復。中東&非洲正處于功能手機轉向智能手機的過程中。2023 年中東&非洲地 區手機銷量約為 2.44 億臺，功能機銷量約為 1.04 億臺，智能機銷量約為 1.40 億臺，智能機占比約為 57.4%，較最低 點 2017 年提升了約 9.5 個百分點，未來功能機轉向智能手機市場仍有較大空間。

消費者對 AI 手機較為期待，同時 AI 已經開始改變手機的形態。為期一周的 Galaxy S24 系列韓國國內預購數量錄得 121 萬臺，打破了三星手機的銷售紀錄。目前關于 AI 的手機應用還停留在聊天機器人、簡單日程管理、文生圖、智能 筆記等，但 AI 有潛力為現有的圖片、視屏 APP 賦能，突破生產力的限制。未來手機可以通過端側完成 LAM（Large Action Model）的訓練結合大語言模型，實現 Rabbit R1 暢想的操作簡化，同時維持強大的社交屬性。

模型端各大廠商都已開始 LLM 的部署，積累了 AI 手機模型端的相關經驗，為自家 AI 手機鋪好了道路。谷歌 2 月 21 日發布了 Gemma 開源大模型，分為 2B 和 7B 兩個版本，每種都包含了預訓練基礎版本和經過指令優化的版本。這個開 源大模型相比 Llama 2 在推理、數據、編程等方面表現更好。同時，2B 和 7B 參數大小的模型也非常適合在手機、PC、 移動設備上訓練，無需數據量化處理，擁有高達 8K tokens 的處理能力。在圖像生成模型領域，三星有自己的 Gauss 模型可以生成和編輯創意圖像，包括更改和添加風格。小米自研了圖像大模型，實現了 AI 擴圖&消除等功能。蘋果與 加州大學的研究人員合作創建了 MGIE，MGIE 可以處理各種編輯情況，從簡單的顏色調整到復雜的對象操作。該模型 還可以根據用戶的偏好執行全局和局部編輯。

2023 年下半年隨著 AI 開始部署進入端側，內存的提升對 AI 手機來說刻不容緩。我們認為 24 年 AI 手機進入市場使 得內存將會迎來后勁更足的容量提升周期，從 23Q4 來看，內存增長的速度已經開始提高。同時，AI 手機對于內存的 帶寬等需求提升，我們認為 LPDDR 5 的滲透速度將加快。SoC 的架構發生了改變，NPU 的地位在手機 SoC 中不斷提升， 定制化的 CPU、GPU、NPU 核心也更為重要。高通、聯發科紛紛改變 AI 手機芯片架構，從減少能效核心的數量增加性 能核心的數量以加強芯片在計算中的表現。同時高通即將放棄 ARM 公版 CPU 轉而投向自研 Nuvia CPU，進一步提升芯 片性能。蘋果 A17 Pro 側重點放在 NPU 側，算力相比 A16 翻倍。 根據 IDC 數據，折疊屏手機 2023 年全球折疊屏手機銷量約為 1800 萬臺，同比上升 28%。同時價格從 2 年前的 1800 美 元/臺穩步下降至 1200 美元/臺左右。隨著折疊屏手機性能、外觀不斷提升的同時價格下探，我們認為折疊屏手機銷 量在 2024 年有望進一步增長，鉸鏈、MIM、OLED 產業鏈公司也將因此受益。