2024中國(guó)金融產(chǎn)品年度報(bào)告：邁向服務(wù)化.pdf

2024中國(guó)金融產(chǎn)品年度報(bào)告：邁向服務(wù)化。2023 年是財(cái)富與資管行業(yè)充滿變化與挑戰(zhàn)的一年，監(jiān)管體系改革、注冊(cè)制全 面推進(jìn)、資管產(chǎn)品降費(fèi)讓利、私募相關(guān)政策法規(guī)密集出臺(tái)、ETF 迅猛發(fā)展，與 此同時(shí)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型期，映射基礎(chǔ)資產(chǎn)投資回報(bào)率下行、投資難度 提升以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的趨勢(shì)下，投資范式的改變以及投資者難以適應(yīng) 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的變化引發(fā)金融機(jī)構(gòu)亟須轉(zhuǎn)型，而轉(zhuǎn)型變革的關(guān)鍵落腳點(diǎn)在 連接資產(chǎn)與資金的橋梁—財(cái)富管理服務(wù)上，財(cái)富管理正在真正邁向服務(wù)化！

圍繞財(cái)富管理與資產(chǎn)管理市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的主線，2024 金融產(chǎn)品年度報(bào)告，我們?nèi)?然重點(diǎn)論述了 2023 年度金融市場(chǎng)及金融產(chǎn)品運(yùn)行特征、市場(chǎng)變化及發(fā)展趨勢(shì)， 并突出了各類金融機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理邁向服務(wù)化的浪潮中，如何破解難題，應(yīng)對(duì) 轉(zhuǎn)型。我們重點(diǎn)研究了銀行理財(cái)市場(chǎng)主要生態(tài)變化，思考財(cái)富管理生態(tài)演繹下 理財(cái)產(chǎn)品的立足思路；詳盡盤點(diǎn)了公募基金市場(chǎng)發(fā)展情況和變化特征，展望了 買方投顧視角下，公募基金行業(yè)財(cái)富管理需要從產(chǎn)品端、銷售端和服務(wù)端共同 發(fā)力；系統(tǒng)性梳理了保險(xiǎn)資金運(yùn)用、保險(xiǎn)資管發(fā)展情況以及投連險(xiǎn)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表 現(xiàn)；詳盡回顧了境內(nèi)外 ETF 市場(chǎng)現(xiàn)狀及產(chǎn)品生態(tài)，并通過探討海外成熟市場(chǎng)資 金及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，特別是美國(guó)新發(fā) ETF 策略布局及代表性產(chǎn)品尋求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)方向； 具體分析了券商資管公募化布局現(xiàn)狀及公私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并從戰(zhàn)略、客群、 業(yè)務(wù)方向展望服務(wù)化落地抓手；重點(diǎn)論述了信托行業(yè)轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀及新三分類后從 信托文化建設(shè)方向到不同產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)路徑，從運(yùn)營(yíng)觀念重構(gòu)到組織架構(gòu)變革和人 才體系建設(shè)展望；系統(tǒng)性總結(jié)了私募基金供給側(cè)改革現(xiàn)狀及不同投資策略業(yè)績(jī) 表現(xiàn)，并強(qiáng)調(diào)多策略配置的重要性；整體回顧了場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r、創(chuàng) 新變化及重大事件。

在金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，邁向服務(wù)化的當(dāng)下，我們通過全面梳理美國(guó)注冊(cè) 投資顧問市場(chǎng)現(xiàn)狀來透視其買方投顧繁榮發(fā)展背后的推動(dòng)力，以此來尋求我國(guó) 賣方銷售模式弊端不斷顯現(xiàn)的當(dāng)下，財(cái)富管理買方投顧轉(zhuǎn)型的路徑。為進(jìn)一步 探討我國(guó)財(cái)富管理未來之路，我們還梳理了財(cái)富管理市場(chǎng)當(dāng)前主要矛盾，以此 展望如何兼顧短期治標(biāo)與長(zhǎng)期治本來實(shí)現(xiàn)適宜本土的中國(guó)特色財(cái)富管理新模 式。基于投資范式改變，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置的重要性進(jìn)一步凸顯，我們從全球 化資產(chǎn)配置出發(fā)，到通過組合配置實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，再到基金收益率指標(biāo)有效性 測(cè)試，論述資產(chǎn)配置的理念、思路與方法。

立足專業(yè)，矢志不渝，再譜全新篇章。自 2012 年專注于金融產(chǎn)品研究起，我 們一如既往致力于為廣大機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者，提供質(zhì)量上乘、特色鮮明、別具 一格的金融產(chǎn)品與財(cái)富管理綜合研究服務(wù)，不忘初心，用專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。善謀 者行遠(yuǎn)，實(shí)干者乃成，我們希望攜手諸位，乘勢(shì)而上，再譜新篇。