2024全球資產(chǎn)管理中心評價指數(shù)報告.pdf

2024全球資產(chǎn)管理中心評價指數(shù)報告。近年來，全球大范圍面臨持續(xù)通脹壓力及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇挑戰(zhàn)。各國央行希望通過 提高利率來抑制經(jīng)濟(jì)過熱的部門，但高利率導(dǎo)致借貸成本增加，降低了貸款和整 體商業(yè)投資規(guī)模，進(jìn)而引發(fā)了資產(chǎn)價格的波動：債券收益率上升，股市估值因未 來收益的折現(xiàn)率提高而承受下行壓力，整個資產(chǎn)類別都遭遇重新評估的風(fēng)險。投 資者紛紛轉(zhuǎn)向更保守的投資策略，2024 年這一趨勢有所減緩，但并未發(fā)生根本 扭轉(zhuǎn)。資本流動變化、資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移以及經(jīng)濟(jì)市場反饋不斷改變和重塑著全球資 產(chǎn)管理中心的格局。

《2024 全球資產(chǎn)管理中心評價指數(shù)報告》共分三部分。第一部分呈現(xiàn)了全 球主要資產(chǎn)管理中心的最新排名。高利率背景下，全球資本流動普遍向歐美傾斜， 美國和加拿大的資管中心評分和排名普遍上升，亞洲地區(qū)小幅下跌，歐洲市場則 漲跌互現(xiàn)。 紐約仍然領(lǐng)先全球，但總分低于往年，其他城市與之差距有所收窄。倫敦股 債市場資金分流至其他歐元區(qū)國家的趨勢仍未結(jié)束，但其頭部資管機(jī)構(gòu)的資管規(guī) 模表現(xiàn)強(qiáng)勁，再度回到第二位。在經(jīng)濟(jì)不確定性影響下，全球?qū)︼L(fēng)險對沖產(chǎn)品的 需求持續(xù)高漲，使得芝加哥升至第三位，也助推了法蘭克福的排名上升。巴黎市 場表現(xiàn)相對穩(wěn)定，但被芝加哥和法蘭克福趕超，下降至第五位。

由于亞洲地區(qū)的資本流動減緩，新加坡、上海和東京均較去年下滑一位，分 別列于第六位、第七位和第十位。香港雖在家族辦公室和虛擬資管產(chǎn)品領(lǐng)域領(lǐng)先 亞洲，但股債市場仍然低迷，僅小幅上升至第九位。北京維持在第十五位，但分 數(shù)有明顯提升，顯示出一定的追趕態(tài)勢。 受益于在 ESG 等可持續(xù)性產(chǎn)品和另類資產(chǎn)上的巨大優(yōu)勢，盧森堡排名躍至第 八位。波士頓和蘇黎世均小幅下滑，分別位列第十一位和第十四位。都柏林和多 倫多則各上升一位至第十二位和第十三位。 從本地資金池和海外資金流入等指標(biāo)來比較資管業(yè)務(wù)的資金需求規(guī)模，美國 仍領(lǐng)先全球。但與去年不同的是，美國與其他國家之間的差距在縮小，側(cè)面反映 了資本的國際流動在減緩。高利率環(huán)境下借貸成本增加（尤以美國為最），抑制了國際投資者的融資能力和意愿，也導(dǎo)致其重新評估投資組合中的風(fēng)險資產(chǎn)。