IP衍生品行業(yè)研究之集換式卡牌專題報(bào)告：輕量化IP載體撬動百億市場，全鏈條布局構(gòu)筑壁壘.pdf

IP衍生品行業(yè)研究之集換式卡牌專題報(bào)告：輕量化IP載體撬動百億市場，全鏈條布局構(gòu)筑壁壘。集換式卡牌以收集和交換卡牌為核心玩法，經(jīng)由IP與消費(fèi)者產(chǎn)生情感鏈接，為玩家提供多維度價(jià)值。集換式卡牌兼具觀賞和收集、即時體驗(yàn)、社 交、投資等多維度價(jià)值，相較于其他IP衍生品類，具備輕量便攜，單價(jià)低的特點(diǎn)，通過集換機(jī)制進(jìn)一步強(qiáng)化了其社交貨幣屬性。目前以寶可夢為 代表的TCG卡牌（2024年銷售約14億美元）和以球星卡為代表的收藏卡牌（Fanatics Collectibles 2024年收入達(dá)16億美元）依托競技和交易生 態(tài)的構(gòu)建成為全球兩大主導(dǎo)品類。

美國及日本集換式卡牌產(chǎn)業(yè)起步較早，中國市場24年迎來爆發(fā)式增長，市場規(guī)模達(dá)到263億，人群破圈和人均消費(fèi)金額提升均具備較大空間。當(dāng) 下美、中、日三國卡牌市場規(guī)模居前，2024年分別為人民幣219/263/147億元。其中，美國市場球星卡植根國民體育文化，生態(tài)體系完善，投資 金融屬性凸顯；日本市場TCG卡牌以二次元IP為切入，依托游戲和動畫發(fā)行跨越周期，通過線下運(yùn)營活動和分層賽事體系構(gòu)建競技生態(tài)維持用戶 粘性，并依托IP內(nèi)容衍生和全球影響力實(shí)現(xiàn)出海；中國集換式卡牌行業(yè)受益供需共振下IP衍生品經(jīng)濟(jì)繁榮，市場規(guī)模由2019年的28億元大幅增加 至2024年的263億元，預(yù)計(jì)2029年將達(dá)到446億元。當(dāng)下中國卡牌市場呈現(xiàn)出消費(fèi)者年輕化、高頻低價(jià)以及社交裂變?nèi)筇卣鳎司С鰞H為日本 的1/6和美國的1/3。IP挖掘及產(chǎn)業(yè)鏈完善有望進(jìn)一步促進(jìn)市場擴(kuò)容。

集牌產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋IP授權(quán)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及發(fā)行銷售。（1）上游IP版權(quán)方：IP受眾的廣度、即時熱度奠定卡牌銷售基礎(chǔ)，同時卡牌為IP方提供 內(nèi)容價(jià)值變現(xiàn)，反哺IP熱度提升以及人群破圈。本土IP方積極布局卡牌為市場注入活力。（2）中游卡牌廠商：一體化全鏈條布局構(gòu)建運(yùn)營壁壘。 卡牌上市周期遠(yuǎn)短于其他衍生品類型，強(qiáng)調(diào)對市場需求和消費(fèi)者偏好的敏捷反應(yīng)。IP選取方面，關(guān)注廠商對IP商業(yè)化潛力的前瞻性評估、獲取頭 部IP資源及有利授權(quán)條款以及IP矩陣的動態(tài)管理能力。設(shè)計(jì)生產(chǎn)方面，關(guān)注團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)能力及供應(yīng)鏈效率。發(fā)行和渠道方面，關(guān)注廠商推新、供貨 節(jié)奏把控、一二級市場平衡以及渠道流通管理和賽事運(yùn)營能力。（3）下游渠道：線下渠道提供社交空間和即時拆卡的驚喜體驗(yàn)占據(jù)主導(dǎo)。線上 拆卡直播等新型銷售模式以內(nèi)容和體驗(yàn)驅(qū)動交易，推動新品曝光貢獻(xiàn)增量。一級市場產(chǎn)品熱銷也帶動二手平臺興起，在TCG卡牌、球星卡以及IP 收藏卡領(lǐng)域均有垂類頭部交易平臺誕生。

卡游占據(jù)領(lǐng)先地位，二梯隊(duì)參與者差異化競爭，關(guān)注頭部公司產(chǎn)業(yè)布局。2024年中國集換式卡牌行業(yè)中前五大公司占總市場份額的82.4%，關(guān)注 頭部公司產(chǎn)業(yè)布局。（1）卡游：中國集換式卡牌頭部企業(yè)，依托強(qiáng)大線下分銷網(wǎng)絡(luò)迅速滲透年輕消費(fèi)者，24年?duì)I收破百億，市場份額71.1%。 （2）姚記科技：撲克牌龍頭布局集換式卡牌全產(chǎn)業(yè)鏈，旗下?lián)碛蠨AKA（國內(nèi)球星卡發(fā)行商）、CardHobby（國內(nèi)球星卡交易平臺，2021年GMV破6 億）、姚記潮品（寶可夢TCG中國大陸代理商)、閃魂（IP卡牌發(fā)行商）。（3）華立科技：國內(nèi)商用游藝設(shè)備頭部企業(yè)，將集換式卡牌與街機(jī)游 戲相結(jié)合，拓展IP卡牌業(yè)務(wù)。