開(kāi)源量化評(píng)論（124）：開(kāi)源金工“量化固收+”解決方案.pdf

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時(shí)間：2026/04/28
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開(kāi)源量化評(píng)論（124）：開(kāi)源金工“量化固收+”解決方案。

紅利策略固收+方案

紅利優(yōu)選組合相對(duì)中證紅利全收益指數(shù)年化超額收益率為 8.0%。2014 年以來(lái)，紅利優(yōu)選組合年化收益率為 20.5%，同期中證紅利全收益年化收益率為 12.4%。紅利優(yōu)選組合僅 2026 年微弱跑輸中證紅利全收益，其他年份均取得正超額。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算紅利策略量化固收+組合年化收益率達(dá) 9.9%。全區(qū)間收益表現(xiàn)方面，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.9%和 8.1%，月度最大回撤分別為 2.8%和 4.9%，收益波動(dòng)比分別為 2.13 和 1.89。

指數(shù)增強(qiáng)策略固收+方案

300 指增組合相對(duì)滬深 300 指數(shù)年化超額收益率為 8.8%。300 指增組合 2014 年 -2026 年均跑贏滬深 300 指數(shù)。1000 指增組合相對(duì)中證 1000 指數(shù)年化超額收益率為 16.9%。2015 年-2026 年 1000 指增組合僅 2023 年微弱跑輸中證 1000 指數(shù)，其他年份均跑贏中證 1000 指數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算 300 指增量化固收+組合年化收益率達(dá) 9.2%。300 指增量化固收+組合收益表現(xiàn)上，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.2%和 7.0%。風(fēng) 險(xiǎn)預(yù)算 1000 指增量化固收+組合年化收益率達(dá) 9.6%。1000 指增量化固收+組合收益表現(xiàn)上，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算組合和固定比例組合年化收益率分別為 9.6%和 7.8%。

量化選股策略固收+方案

優(yōu)選金股 30 組合連續(xù) 10 年跑贏 885001 指數(shù)和中證 500 指數(shù)。2017 年以來(lái)，優(yōu) 選金股 30 組合年化收益為 23.3%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于 885001 和中證 500 指數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算量化選股策略量化固收+組合年化收益率達(dá) 8.9%。2017 年以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)算組合和固定比例組合年化收益率分別為 8.9%和 8.3%，月度最大回撤分別為 4.0%和 3.6%，收益波動(dòng)比分別為 1.70 和 1.63。

量化轉(zhuǎn)債策略固收+方案

轉(zhuǎn)債增強(qiáng)組合相對(duì)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)年化超額收益率為 5.1%。2020 年-2026 年轉(zhuǎn)債增強(qiáng)組合僅 2025 年跑輸中證轉(zhuǎn)債指數(shù)，其他年份均跑贏中證轉(zhuǎn)債指數(shù)，超額收益表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算量化轉(zhuǎn)債策略量化固收+組合年化收益率達(dá) 5.9%。2020 年以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)算組合和固定比例組合年化收益率分別為 5.9%和 5.3%，月度最大回撤分別為 1.9%和 1.9%，收益波動(dòng)比分別為 2.16 和 2.46。