汽車轉(zhuǎn)向行業(yè)研究：EPS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)迭代帶來價(jià)值增量，線控轉(zhuǎn)向應(yīng)時(shí)而生.pdf

汽車轉(zhuǎn)向行業(yè)研究：EPS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)迭代帶來價(jià)值增量，線控轉(zhuǎn)向應(yīng)時(shí)而生。電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向（EPS）在乘用車中滲透率已達(dá)到頂峰，當(dāng)下發(fā)展方向是 EPS 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的迭代和智能化趨勢下新技術(shù)（線控轉(zhuǎn)向 SBW）的布局 和應(yīng)用。根據(jù)佐思汽研數(shù)據(jù)，2016-2020 年 EPS 在中國乘用車轉(zhuǎn)向市場 的滲透率已從 80.1%逐年上升至 96.4%，基本接近頂峰。目前 EPS 主要 是向高性能方向升級(jí)，根據(jù)助力電機(jī)裝配位置的不同，EPS 可以分為轉(zhuǎn) 向柱助力式（C-EPS）、小齒輪助力式（P-EPS）、齒條助力式（R-EPS） 和雙小齒輪助力式（DP-EPS）四種，從傳動(dòng)效率上 R-EPS 和 DP-EPS >PEPS > C-EPS。隨著中高端智能電動(dòng)車的快速發(fā)展，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)逐步從 CEPS 向 R-EPS 和 DP-EPS 升級(jí)，其中 C-EPS 單車價(jià)值約 800-1000 元， R-EPS 單車價(jià)值約 2000-2700 元，EPS 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)迭代帶來價(jià)值增量。

從競爭格局來看，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)由于涉及到汽車安全領(lǐng)域，主要被博世、采 埃孚、日本精工、捷太格特、耐世特等國際 tier1 壟斷。根據(jù) Marklines 數(shù)據(jù)，以日本和北美 EPS 市場格局為例，捷太格特等 4 家企業(yè)占據(jù) 87% 日本市場份額，耐世特等 5 家企業(yè)占據(jù) 60%北美市場份額。2021 年國內(nèi) EPS 市場 CR5 企業(yè)份額也超 75%，根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，在 EPS 前 裝市場，博世、日本精工、采埃孚、捷太格特、豫北等為國內(nèi) T0P5 廠 商。

政策限制解禁及智能化趨勢下，線控轉(zhuǎn)向（SBW）相關(guān)產(chǎn)品已具雛形， 國內(nèi)外廠商積極布局線控轉(zhuǎn)向，產(chǎn)品導(dǎo)入期有望實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代。車企方 面，豐田搭載線控轉(zhuǎn)向技術(shù)的 bZ4X 車型已經(jīng)上市，為線控技術(shù)的大規(guī) 模量產(chǎn)應(yīng)用提供先行經(jīng)驗(yàn)；Tier1 方面，采埃孚計(jì)劃在全球主要市場量產(chǎn) 線控轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，2022 年與蔚來簽訂合約將在線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品等領(lǐng)域展開合 作；博世/博世華域、Kayaba、耐世特等廠商均在線控轉(zhuǎn)向領(lǐng)域展開布局。 雖然海外龍頭廠商具有先發(fā)優(yōu)勢，但線控轉(zhuǎn)向行業(yè)仍處于導(dǎo)入階段，相 關(guān)技術(shù)尚未成熟，國內(nèi)多家企業(yè)已經(jīng)在線控轉(zhuǎn)向領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，未來國 內(nèi)廠商在線控轉(zhuǎn)向領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)替代。