“一帶一路”白皮書第二篇·制造篇（上）：十年“帶路”，百年重塑.pdf

“一帶一路”白皮書第二篇·制造篇（上）：十年“帶路”，百年重塑。我國今年經濟外交成果豐碩，時值“一帶一路”戰略十周年，疊加第三屆“一帶一路”國 際合作高峰論壇舉辦，我國“一帶一路”戰略發力的歷史性窗口期已經到來。值此時機， 我們從以下六大領域闡述“一帶一路”對于我國經濟、產業所蘊含的機遇。

總量：一帶一路：從“順周期”到“逆外需”。2018 年以來西方國家對我國發起貿易摩擦、 科技競爭，依賴對發達國家出口拉動經濟的傳統模式逐漸不可持續。1）我國與一帶一路 國家協同生產去滿足發達國家需求的商品占比下滑，而滿足“一帶一路”國家自身需求的 出口商品占比加快提升，因此我國“一帶一路”出口也有望與發達國家需求逐步脫鉤。2） 外需降溫趨勢中，不僅中國需要擴內需，全球需求降溫將加速新興國家轉變依賴出口的模 式，轉為投資驅動，進而拉動我國對一帶一路“內需類”商品出口。

制造篇：1）機械：大國重器，共建共享。中國品牌已完成海外布局，工程機械出海有望 推動“一帶一路”更快發展。軌交裝備推動“一帶一路”經濟增長，而后者亦推動前者“走 出去”。2）汽車：乘風破浪，新能源破局。重點市場包括東南亞國家、非洲以及東歐等 國。3）軍工：“一帶一路”開啟中國軍貿新紀元。局部沖突疊加新型武器崛起，驅動軍 貿市場總量激增。“一帶一路”戰略配合國產新型號，帶動中國軍貿迎來繁榮時代，重點 關注無人機、遠程火箭彈。4）電新：“一帶一路”沿線國家光伏機遇巨大。“一帶一路” 沿線國家年光伏發電潛力總量可達 448.9 萬億 kWh，若僅開發其中 3.7% 的光伏發電潛 力，裝機規模就可高達 7.8 TW，即可滿足這些國家預期的 2030 年全年的電力需求。

消費篇：1）紡織服裝：供需雙側受益。無論是中國紡企產能出海，抑或是中國品牌產品 出海，均將打開自身掛鉤市場的空間，鑄就更大的成長空間。2）輕工：推動制造出海+產 能轉移。“一帶一路”國家中高端消費品需求提升，加速制造出海。成本優勢+市場開拓+ 資源稟賦+關稅制度推動產能有序轉移。3）家電：城鎮化帶來大需求。更多的中國家電企 業或通過并購、新建生產基地、研發中心等措施逐步擴大在海外的布局， 擴大中國家電品 牌在海外的知名度和影響力。

基建篇：1）建筑：海外工業化提振基建需求，企業出海項目有望量質雙升，大央企和國 際工程企業均受益。2）交運：基礎設施改善有利于提高貿易便利化。交運物流類、交通 基礎設施投資運營類、跨境物流類企業均有望受益。

周期篇：1）電力：“一帶一路”助力新疆騰飛。“一帶一路”東風與優越的資源稟賦共振， 新疆未來能源消納方式將以外送和內銷相結合，誕生廣闊投資機遇。2）天然氣：合作基 礎深厚，合作范圍拓寬。能源轉型背景下，中國與“一帶一路”國家合作有望持續深化， 油氣勘探生產蘊藏新能源融合發展巨大潛力，全方位布局天然氣下游應用端，持續拓寬合 作空間。3）化工：出口擴大，需求提振。“一帶一路”國家成為煉化新增產能的主力軍， 國營與民營企業皆有國際業務布局。通過“一帶一路”，輪胎行業找到了新的經濟和利潤增 長點。

數字篇：1）計算機：數字出海東風正盛。計算機出海，To B 開始滲透，To C 已有卓越公 司，嵌入式軟件具備全球比較優勢。預計“TMT 與智聯汽車”即將整體“一帶一路”。相 關科技領域“一帶一路”，預計前有通信+電子，后有能源+汽車+軟件。2）傳媒：“一帶 一路”，跨境電商擴張沃土。政策扶持及創新技術興起推動跨境電商滲透率提升。