AI硬件行業產業2026年策略報告：AI硬件方興未艾，智算芯片、PCB國產替代正當時.pdf

AI硬件行業產業2026年策略報告：AI硬件方興未艾，智算芯片、PCB國產替代正當時。一、AI 加速卡：GPU、ASIC 打造 AI 算力底座，國內外廠商并駕齊 驅。 1.GPU 指數年度漲跌幅：據 Wind，自 2025 年 1 月 2 日至 2025 年 12 月 19 日 GPU 指數（8841701）上漲 34.35%。 2.行業近況：（1）AI 算力需求驅動 AI 芯片行業快速發展。據摩爾線 程招股書，在數字經濟飛速發展、新質生產力不斷提升的背景下，以 GPU 為代表的具備超強計算能力和卓越性能的邏輯芯片得到了迅速 發展。據摩爾線程援引弗若斯特沙利文預測數據，到 2029 年，中國的 AI 芯片市場規模將從 2024 年的 1,425.37 億元激增至 13,367.92 億元， 2025年至2029年期間年均復合增長率為53.7%（。2）英偉達推出Rubin CPX，谷歌發布 TPU-Ironwood。據華爾街見聞，美東時間 9 月 9 日， 英偉達發布新一代 Rubin CPX 芯片系統，專門針對 AI 視頻生成和軟 件開發等大規模上下文處理任務，強化 AI 編碼和視頻處理能力。據科 情智庫，4 月 9 日，谷歌在谷歌云 Next 2025 大會（Google Cloud Next 25）上發布第七代芯片 TPU-Ironwood，在多項技術指標上達到英偉達 B200 圖形處理器（GPU）水平。（3）華為、寒武紀、海光信息等廠商 加速 AI 芯片國產替代。據每日經濟新聞援引華為副董事長、輪值董 事長徐直軍在“華為全聯接大會 2025”上的介紹，未來三年，華為規 劃了三個系列的昇騰芯片。據寒武紀 2024 年年報，自 2016 年 3 月成 立以來，公司快速實現了技術的產業化輸出，先后推出了用于終端場 景的寒武紀 1A、寒武紀 1H、寒武紀 1M 系列智能處理器；基于思元 100、思元 270、思元 290 芯片和思元 370 的云端智能加速卡系列產 品；基于思元 220 芯片的邊緣智能加速卡。

二、AI PCB：AI 算力快速發展推動 PCB 需求持續增長。 1. PCB 指數年度漲跌幅：據 Wind，自 2025 年 1 月 2 日至 2025 年 12 月 19 日電路板指數（8841164）上漲 76.44%。 2.行業近況：（1）AI 需求驅動 PCB 市場規模增長。據方正科技，2024 年人工智能相關設備需求增長，推動全球 PCB 市場進入新一輪發展周 期，全球 PCB 產值回升至 735.65 億美元，同比增長 5.80%。（2）中國 大陸 PCB 廠商具備競爭優勢。據方正科技援引 Prismark 數據，中國 大陸 PCB 產值已由 2000 年 33.68 億美元增長至 2024 年 412.13 億美 元，占全球 PCB 產值的比例由 2000 年的 8.10%大幅上升至 56.02%， 占據全球市場的主導地位。預計 2024~2029 年，中國大陸 PCB 行業仍 將保持 3.8%的復合增長率，增速雖略低于全球平均水平，但行業規模 將進一步擴大。